电气设备行业周观点：新势力10月销量发榜，风机招标价格持续下滑

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电气设备 [Table_Title] 新势力10月销量发榜，风机招标价格持续下滑 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电气设备行业周观点(11.01-11.07) [Table_ReportDate] 2021年11月09日 [Table_Summary] 行业核心观点： 2021.11.1-2021.11.5：本周电新行业涨幅为-1.97%，同期沪深300涨幅为-1.35%，跑输沪深300指数0.62pct。在申万28个行业板块中位列第16位。 投资要点： ⚫ 新能源汽车：新势力10月销量发布，小鹏汽车首次登顶，实现销量1.01万辆，环比-2.6%。哪吒第二，实现销量8107辆，环比+5.3%。理想第三，实现销量7649辆，环比+7.8%。蔚来仅实现销量3667辆，环比大幅下滑65.5%，主要是由于生产线升级，新势力整体销量稳定行业保持高速发展。近期，宁德时代、亿纬锂能等电池企业密集发布新一轮扩产计划，产业链上游扩张加速。建议关注宁德时代（300750）、 当 升 科 技 （300073） 以 及 璞 泰 来（603659）。 ⚫ 新能源发电：光伏方面，根据PV Infolink数据，本周产业链价格依然维持稳定。永祥5.1万吨硅料新产能于11月2日投产，硅供应将在明年上半年增加，硅料价格有望长期稳定回落，装机有望回升。建议关注隆基股份（601012）、通威股份（600438）、晶澳科技（002459）、福莱特（601865）以及京运通（601908）。风电方面，根据国际能源网数据，11月首周风机最低中标价达到2020元/kW，较10月最低价持续下滑100元/kW，风电降本速度持续超预期，推荐金风科技(002202)、明阳智能（601615）和广大特材（688186）。 ⚫ 氢能：11月7日，中共中央、国务院正式发布《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，从加快推动绿色低碳发展、深入打好蓝天保卫战、深入打好碧水保卫战、深入打好净土保卫战等方面提出系列措施，进一步加强生态环境保护，深入打好污染防治攻坚战。意见第十三点强调，要推动氢燃料电池汽车示范应用，有序推广清洁能源汽车。我们看好燃料电池产业在政策利好下的发展。建议关注亿华通（688339）、潍柴动力（000338）以及美锦能源（000723）。 ⚫ 电气设备：11月4日，上海市政府与国家电网签署“十四五”战略合作框架协议。双方将进一步深化拓展双方合作，加快推动“十四五”重点项目落地实施，高水平建设国际领先的城市配电网，持续支持上海电力保供，持续加大外电入沪力度，持续优化能源电力结构。 ⚫ 风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深300指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 2030年新能源汽车占比40%，光伏产业链价格保持稳定 2060年非化石占比80%，风光未来可期 新势力销量再创纪录，光伏产业链价格持续攀升 [Table_Authors] 分析师: 周春林 执业证书编号： S0270518070001 电话： 021-60883486 邮箱： zhoucl@wlzq.com.cn 研究助理: 郝占一 电话： 13009877660 邮箱： haozy@wlzq.com.cn 研究助理: 黄星 电话： 13929126885 邮箱： huangxing@wlzq.com.cn -20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%电气设备沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 5269 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 $$start$$ 正文目录 1 上周市场回顾 .................................................................................................................... 3 1.1 电气设备行业 ................................................................................................................. 3 1.2 电气设备子行业 ............................................................................................................. 3 1.3 电气设备个股 ................................................................................................................. 4 2 上周行业热点 .................................................................................................................... 4 2.1 新能源汽车 ..................................................................................................................... 4 2.1.1 行业价格跟踪 .............................................................................................................. 4 2.2 新能源发电 ..................................................................................................................... 6 2.2.1 行业价格跟踪 .............................................................................................................. 6 3 公司动态 ............................................................................................................................ 8 4 投资策略及重点推荐 ........................................................................................................ 9 4.1 新能源汽车 ..................................................................................................................... 9 4.2 新能源发电 ..................................................................................................................... 9 4.3 氢能 ................................................................................................................................. 9 4.4 电气设备 ......................................................................................................................... 9 5 风险因素 ............................................................................................................................ 9 图表 1：申万一级行业涨跌情况（%） ............................................................................. 3 图表 2：申万电气设备各子行业涨跌情况 ........................................................................ 4 图表 3：申万电力设备个股周涨跌幅（%） ..................................................................... 4 图表 4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨） ....................................................... 5 图表 5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨） ....................................................... 5 图表 6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨） ........................................................... 5 图表 7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2） .......................................................... 5 图表 8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨） ................................................................... 6 图表 9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨） ....................................................... 6 图表 10：光伏产业链各环节一周报价 .............................................................................. 6 图表 11：硅料价格走势（元/千克） ................................................................................. 7 图表 12：硅片价格走势（元） .......................................................................................... 7 图表 13：电池片价格走势（元/瓦） ................................................................................. 8