日刊2021/11/5看空谨慎偏空中性谨慎偏多看多铝铜铁矿石锌PTA镍橡胶螺纹钢原油塑料红 塔 早 报 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610 从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号: Z0010226 从业资格号: F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com 赵利梅 从业资格号: F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339 从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com 赵欧娅 从业资格号: F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号: Z0016162 从业资格号: F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com投资策略————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2021/11/5铁矿石：5日铁矿石主力合约收于558元/吨，下跌24.5点，跌幅4.21%。【现货】港口现货价格微跌，日照港口PB粉-5至705元，超特粉-5至409元。4日全国主港铁矿累计成交78.4万吨,环比前日降43.8万吨。【供应】截止1日数据，全球总发运3029万吨，环比增141吨；其中，澳洲发运1828万吨，环比增226万吨，巴西发运568万吨，环比降128万吨，非澳巴发运633万吨，环比增43万吨。【需求】截止4日数据，全国日均铁水产量204.89万吨，环比降6.42万吨。日均疏港284万吨，环比降6万吨。【库存】截止4日数据，45港库存14704万吨，环比增212万吨；其中澳矿7057万吨，环比增126万吨，巴西矿4977万吨，环比增122万吨；压港船只178条，降12条。整体来看，供应增加而需求疲软下，铁矿盘面持续走弱，已跌破600左右重要支撑点，预计后市价格易跌难涨，操作上可反弹试空，注意控制仓位。螺纹钢：5日螺纹主力合约收于4247元/吨，上涨21点，涨幅0.5%。【现货】4日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价5084元/吨，较上个交易日下跌50元/吨。【供给】全国日均铁水产量204.89万吨，环比降6.42万吨。本周五大品种钢材产量920.36万吨，周环比减少1.54万吨。螺纹钢产量288.4万吨，周环比减少2.16万吨。【库存】本周钢材总库存量1721.51万吨，周环比增加12.43万吨。其中，钢厂库存量567.01万吨，周环比增加31.65万吨；社会库存量1154.5万吨，周环比减少19.22万吨。螺纹库存环比减少4.45至814.07万吨。【需求】本周五大品种钢材表观消费量907.93万吨，周环比减少21.06万吨；螺纹表观需求292.85万吨，周环比减少10.95万吨。技术面上，期货盘面继续沿5日均线下行，再次试探4100，空头力量依然较强。综合来看，需求走弱叠加成本坍塌，导致螺纹期货跌幅明显，盘面预计将持续走弱，下一支撑位在4000点附近，但近期盘面走势受成本端消息影响较大，操作上建议观望为主。需要重点关注4500压力位附近的多空争夺，若能重新站上4500压力由于硫酸价格走高，国内炼厂高利润下排产意愿较高。不过国内限电以及粗铜供应趋紧，炼厂开工率受限，导致精铜产量缺乏增长。此外秘鲁Antamina运输受到扰动仍需关注。当前下游需求依旧乏力，观望情绪较浓，近期国内库存有所回升，而国外仍维持去库；海外氧化铝有减产预期，且价格高企；国内主产区限产限电延续，冶炼厂利润面临压力，铝市整体供应仍趋紧。同时，电解铝持续累库，但累库幅度略有缩窄。下游情绪有所好转，部分地区采购积极性回升，下游需求逐步释放，铝棒库存出现缩减；锌两市库存均下滑，持货商继续调价出货，下游消费一般，贸易商维持按需接货，总体成交表现尚可；菲律宾逐渐进入雨季，原料趋紧预期升温，且国内镍铁厂亦受限电限产影响。不过下游不锈钢仍受限电限产影响，10月产量预计小幅续降，拖累对镍需求。新能源需求表现则较好。近期镍价走高，下游采购积极性减弱，库存有所回升。技术面上，沪铜指数今日震荡收阴，量能小幅放大，收于69500一线下方，预计短线于71500一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高短空。品种简述有色板块黑色板块————请务必阅读最后免责声明———— 日刊2021/11/5原油：昨日OPEC会议结果与预期一致，增产40万桶/日，油价大涨，但市场预期美国释放原油储备，油价随后下跌，整体上对油价供需仍偏好，震荡偏强概率较大，后期关注美国动态，市场担心美国将增加页岩油产量，且近期美国库存增长施压油价。能源结构性紧张的影响在减小，随着储备增加预计对民生影响较小，但目前依然预计未来冬季库存下降幅度将超过往年水平，支持油价高位震荡或继续走高。策略：原油指数偏弱震荡收大阴线，价格区间为500-520，短期建议观望。PTA：供需来看，目前PTA负荷提升至偏高水平，而聚酯负荷提升有限，短期PTA供需转弱，基差偏弱。但随着基差逐渐接近无风险套利机会，基差下跌幅度趋缓，部分库存转移至交割库区，后期如果聚酯负荷回升，PTA现货价格可能受到支撑。策略：PTA指数偏弱震荡收大阴线，价格区间为4900-5050，短期建议空单持有，止损位5050。塑料：隔夜消息OPEC+组织维持既定增产计划然目前全球宏观经济环境不佳和需求走弱，国际原油价格冲高回落，不排除对L有压力。目前基本面来看，L需求端膜料表现良好，煤化工库存去化明显，听闻部分进口贸易商库存持续去化，LLDPE库存压力较小，现货价格抗跌，然目前国内整体商品情绪较弱，房地产企业暴雷凸显整体经济需求端欠佳，短期L可能有承压。策略：塑料指数区间震荡收小阳线，价格区间为8600-8950，短期建议观望。天然橡胶：因工业品集体大幅走弱影响，叠加橡胶自身近日缺乏上涨驱动，供应端驱动显现不足，叠加需求偏弱，盘面偏弱运行。预计11月中下旬后存在集中到港，短期库存持续去化，11月中旬前累库概率较小，市场普遍预期11月中下旬随着集中到港库存拐点将显现。基本面支撑不强烈，驱动力不大。策略：橡胶指数偏弱震荡收小阴线，价格区间13500-14100，短期建议空单持有，止损位14100。免责声明本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。能化板块————请务必阅读最后免责声明————