报告标题：荣耀重回第一梯队，产业链或将逐步受益
报告正文：荣耀出货量重回第一梯队，预计产业链相关企业业绩将逐步受益。荣耀第三季度渠道恢复铺货，叠加华为用户换机需求和主力机型销售亮眼，出货量得以实现大幅增长。荣耀的品牌价值在与华为分开后正逐步实现自立自强，且美国尚未有对荣耀进行制裁的迹象，预计产业链相关企业业绩将逐步受益。
光伏产业投资吸引力进一步增强。新能源发电正快速成为高确定性的产业发展趋势，为推动“碳达峰”“碳中和”的实现而加快铺设。高景气的产业方向吸引了消费电子领域优质企业蓝思科技的投资关注，未来新增光伏装机量的持续上行有望带动一批相关供货如光伏玻璃、导电银浆、薄膜电容等的持续上涨。
行业估值上升空间较大。SW电子板块PE(TTM)为33.53倍，较峰值88.11倍，还有61.95%的较大上行空间。
上周电子板块表现较弱。上周申万电子行业349只个股中，上涨298只，下跌48只，持平3只，上涨比例为85.39%。
投资建议：建议关注国内半导体IP龙头芯原股份、折叠屏手机UTG优质标的凯盛科技。
风险因素：技术研发跟不上预期的风险；同行业竞争加剧的风险；科技摩擦的风险；疫情再度弥漫的风险。
