关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自 2005 年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015 年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 全国碳市场首个履约期将近，碳市场交易活跃ESG专题双周报｜2021年11月1日 研究部 报告摘要 黄天天 tthuang@cebm.com.cn 张健 jzhang@cebm.com.cn 做长期正确且有价值的事 关于ESG30： 中国 ESG30 人论坛由财新智库联合合作伙伴共同发起成立，是国内首家成立并深具影响力的 ESG 智库平台和行业会商网络，旨在从政策建言、学术研究、行业实践和国际交流四个方面，推动中国 ESG 发展，助力中国经济高质量增长。 碳中和发展动态：双碳顶层设计明确，推动新能源产业进一步发展。10月24日，中共中央印发《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确了“双碳”工作的路线图和实施路径，提出研究碳减排相关税收政策，建立健全促进可再生能源规模化发展的价格机制，完善差别化电价、分时电价和居民阶梯电价政策，严禁对高耗能、高排放、资源型行业实施电价优惠，加快推进供热计量改革和按供热量收费。加快形成具有合理约束力的碳价机制。预计伴随国家双碳战略进一步发展，煤炭消费将进一步回落，以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位近进一步凸显，长期利好新能源产业的发展。 绿色经济发展动态：2020年可再生能源实现快速发展，能耗强度显著降低。10月27日，国务院新闻办发表《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书。白皮书透露，截至2020年底，中国风电、光伏装机容量分别为2.8亿千瓦、2.5亿千瓦，较2005年分别大增了3000多倍和200多倍。截至2020年底，中国非化石能源发电装机总规模9.8亿千瓦，在总装机中的比重达到44.7%；同年，非化石能源发电量2.6万亿千瓦时，占全社会用电量的三分之一以上。2011年至2020年，中国能耗强度累计下降28.7%。“十三五”期间，中国以年均2.8%的能源消费量增长支撑了年均5.7%的经济增长，节约能源占同时期全球节能量的一半左右。 全国碳市场交易动态：全国碳市场首个履约期将近，交易日渐活跃。从价格来看，10 月 18 日 CEA 最新价为 43.44 元/吨，为最高价；10 月 27 日 CEA 最新价位 42.61 元/吨，为两周内最低价，最大价差为 0.83 元/吨，价格波动较小。在成交量方面，2021 年 10 月 18 日，全国碳市场配额成交量 52.47 万吨，为两周内成交量最高。总体来看，全国碳市场第一个履约期将近，企业被要求在 12 月31 日前完成 2019 年和 2020 年的配额清缴，随着履约期的临近，第四季度全国碳市场有望进入交易活跃期。 莫尼塔研究 CEBM Group ESG 专题双周报 财新集团旗下公司 2 2021 年 11 月 1 日 目录 一、ESG 行业动态 ............................................................................... 3 二、ESG30 观点 ................................................................................ 7 图表目录 图表1：2011-2020年中国二氧化碳排放强度和国内生产总值 ...............................................................................4 图表2：2011-2020年中国非化石能源发电装机容量 ..............................................................................................4 图表3：2011-2020年中国能耗强度（吨标准煤/万元国内生产总值） ...................................................................5 图表4：2011-2020年中国煤炭消费量站能源消费总量比例 ...................................................................................5 图表5：全国碳排放权（CEA）价格走势 ...............................................................................................................6 图表6：全国碳排放权（CEA成交量）情况 ...........................................................................................................6 图表7：A股披露企业社会责任报告的公司家数及披露率 ......................................................................................7 图表8：A股分行业2020年企业社会责任报告披露数目及披露率 .........................................................................8 pOsPtNxPrOyQpNtMrOsQtP6MbP8OsQnNsQqRiNrQmNiNpPoQ9PnMvMxNtRrPwMnPmR莫尼塔研究 CEBM Group ESG 专题双周报 财新集团旗下公司 3 2021 年 11 月 1 日 一、ESG行业动态 1. 碳中和发展动态：10月24日，中共中央印发《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确了“双碳”工作的路线图和实施路径，提出研究碳减排相关税收政策，建立健全促进可再生能源规模化发展的价格机制，完善差别化电价、分时电价和居民阶梯电价政策，严禁对高耗能、高排放、资源型行业实施电价优惠，加快推进供热计量改革和按供热量收费。加快形成具有合理约束力的碳价机制。预计到2025年，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%;非化石能源消费比重达到20%左右;森林覆盖率达到24.1%，森林蓄积量达到180亿立方米，为实现碳达峰、碳中和奠定坚实基础。到2030年，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上;非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上，森林覆盖率达到25%左右，森林蓄积量达到190亿立方米，二氧化碳排放量达到峰值并实现稳中有降。 点评：《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系中的“1”，为碳达峰碳中和这项工作进行系统性谋划、整体部署。“N”则包括能源、工业、交通运输、城乡建设等分领域分行业碳达峰实施方案，以及科技支撑、能源保障、碳汇能力、财政金融价格政策、标准计量体系、督察考核等保障方案。《意见》明确指出在“十四五”期间严控煤炭消费增长，“十五五”时期逐步减少，而 2020 年至 2030 年，煤炭消费仍将处于峰值平台期，考虑能源消费总量扩大，“十四五”煤炭消费总量仍有小幅上涨空间。据中煤协测算，到 2025 年，全国煤炭消费量 控制在 42 亿吨左右，在 2020 年基础上增加约 4 个百分点；2025 年以后出现消费拐点，“十五五”逐渐回落。《意见》尤其针对电力市场改革，做了详细部署，要求全面推进电力市场化改革，同时推进电网体制改革，明确以消纳可再生能源为主的增量配电网、微电网和分布式电源的市场主体地位，并加快形成以储能和调峰能力为支撑的新增电力装机发展机制。这一方面与新一轮电改提出的“管住中间，放开两头”核心思想相协调，同时也着眼于发挥市场机制作用，构建新型电力系统。此外，在市场化机制方面，《意见》还要求加快建设并完善全国碳市场，扩容并丰富交易品种与方式，完善配额分配管理，统筹建立碳排放总量控制制度。此次《意见》提高了“对二氧化碳排放总量进行控制”的地位，表明了中国将以“总量控制”为核心思想开展后续工作，有利于协调和强化统筹“双碳”工作。 2. 企业治理追踪：10月26日上午，TikTok高管走上美国国会证人席，就青少年用户保护和数据安全问题与国会议员交锋。一同出席听证的还有美国的两大社交平台Snapchat、Youtube。听证会持续了三个半小时多，议员们的问题包括科技平台对青少年造成的心理伤害，以及算法和数据透明。四名共和党议员还就国家安全问题“质询”TikTok与中国的关系。2019年2月，TikTok因没有征求家长同意便收集13岁以下儿童的注册信息，被 FTC开出史上最高的5700万美元的罚单。同年4月，FTC刷新罚单金额记录，以相似理由罚款YouTube和谷歌1.7亿美元。此外，美国政府还曾以“国家安全”为由压制TikTok。美国前总统特朗普于2021年8月连发两个总统令，禁止TikTok在美国的下载和更新，同时要求字节跳动剥离TikTok。TikTok于同年9月将特朗普政府告上法庭，随即获得初步禁制令，免受了特朗普总统令的打击。2021年6月，特朗普的总统令被拜登政府撤销。 3. 绿色经济发展：10月27日，国务院新闻办发表《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书。白皮书透露，截至2020年底，中国风电、光伏装机容量分别为2.8亿千瓦、2.5亿千瓦，较2005年分别大增了3000多倍和200多倍。中国也将继续大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，第一期装机容量约1亿千瓦的项目已于近期开工。加上风电、光伏、水 莫尼塔研究 CEBM Group ESG 专题双周报 财新集团旗下公司 4 2021 年 11 月 1 日 电、生物质发电、核电等在内，截至2020年底，中国非化石能源发电装机总规模9.8亿千瓦，在总装机中的比重达到44.7%；同年，非化石能源发电量2.6万亿千瓦时，占全社会用电量的三分之一以上。 中国能耗强度显著降低。白皮书中介绍，2011年至2020年，中国能耗强度累计下降28.7%。“十三五”期间，中国以年均2.8%的能源消费量增长支撑了年均5.7%的经济增长，节约能源占同时期全球节能量的一半左右。2021年7月16日，全国碳市场上线交易正式