高端收入占比稳步提升，大城市计划持续落地

重庆啤酒（600132）发布2021年三季报，实现营收111.9亿元，同比增长23.9%；实现归母净利润10.4亿元，同比增长23.2%。其中21Q3实现营收40.5亿元，同比增加18%，实现归母净利润4.2亿元，同比增长0.2%，Q3表现超市场预期。高端收入占比稳步提升，大城市计划持续落地。预计2021-2023年EPS分别为2.26元、2.99元、3.88元，对应动态PE分别为60倍、52倍、41倍。建议关注。