2021Q3业绩点评：疫情冲击已有预期，拓店提效仍有空间

锦江酒店发布2021Q3业绩报告，受疫情影响，业绩符合预期，实际表现好于预期。海外业务正快速恢复，且公司中长期仍有效率提升空间。考虑疫情影响的程度和持续性，下调2021/22/23年EPS至0.21/1.39/1.66(-0.11/-0.01/-0.02)元，但中长期受益集中度提升及模式向好，给予2023年45xPE，提高目标价至62.55元，维持增持评级。