元宇宙成脸书明年资本支出最大亮点

本周，北美四大云厂商发布三季报，微软、谷歌继续保持强劲的利润增长，其中Azure、Google cloud成为增长的重要驱动力。亚马逊由于通胀下供应链成本快速上升，导致利润快速下降，但是AWS业务继续保持了稳定的毛利率和增速。脸书营收受到苹果隐私政策影响略有下降，利润保持稳定。值得注意的是，在全面转型元宇宙后，脸书宣布明年将会额外增加100-150亿美元的资本支出，用于AI以及机器学习能力的建设，我们认为，脸书大幅增加元宇宙方面的资本开支，很大程度上验证了元宇宙对于下游芯片、服务器、流量侧产业链的刺激作用。随着AR/VR，元宇宙生态的不断完善，以光模块、光纤光缆、交换机为代表的流量侧产业链有望迎来新一轮高速增长。本周核心推荐：1.受益四季度5G基建的优质公司：中兴通讯000063、中天科技600522；2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能002881、广和通300638。