宁德时代发布2021年Q3业绩报告,营收和净利润均超市场预期。公司实现营收292.87亿元,同比增长130.73%,归母净利润32.67亿元,同比增长130.16%。毛利率为27.9%,同比增长0.11pct,归母净利率11.16%,同比下滑0.03pct。预计2021年全年确认110-120gwh的装机电量,2025年规划产能近600gwh。加大研发投入,议价能力强,报表质量优质。公司综合竞争力全球领先,长期成长空间广阔。给予2022年80x,对应目标价825元,维持“买入“评级。
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