铁矿石早报2021-10-27大越期货投资咨询部https://www.dyqh.info/大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 目录每日观点铁矿石：1、基本面：26日港口现货成交122.5万吨，环比上涨56.1%（其中TOP2贸易商港口现货成交量为61万吨，环比上涨38.6%），本周平均每日成交100.5万吨，环比上涨17.2%偏空2、基差：日照港PB粉现货857，折合盘面953.8，01合约基差239.3；日照港超特粉现货价格518，折合盘面726.4，01合约基差11.9，盘面贴水偏多3、库存：港口库存14244.7万吨，环比增加199.22万吨偏空4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上偏多5、主力持仓：主力净空，空减偏空6、结论：本周澳巴发货量均有回升，国内到港量同样回升。港口卸货效率维持高位，疏港量继续维持低位，库存延续累库。限产消息多有反复，终端需求乏力。同时海运费出现拐头迹象，进口矿落地成本进一步下移。在港口累库与采暖季临近的背景下，预计矿价表现偏弱为主，短期盘面存在技术性修复，操作上建议逢高抛空。I2201：640-740区间操作 价格变动2021-10-262021-10-25车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%17857840元/吨PB折盘面18.7953.8935.1元/吨车板价:日照港:澳大利亚:超特粉:56.5%23518495元/吨超特折盘面25.3726.4701.2元/吨I0126714.5688.5元/吨I0523688665元/吨I0918.5655.5637元/吨PB 01基差-7.3239.3246.6元/吨PB 05基差-4.3231.4235.7元/吨PB 09基差0.2298.3298.1元/吨超特01基差-0.711.912.7元/吨超特05基差2.322.420.2元/吨超特09基差6.870.964.2元/吨现货期货 月间价差-100-500501001505/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/161-5价差I1701-1705I1801-1805I1901-1905I2001-2005I2101-2105I2201-2205-500501001502009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/155-9价差I1705-1709I1805-1809I1905-1909I2005-2009I2105-2109I2205-2209 PB粉基差01002003004005006007001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16PB01基差I1701I1801I1901I2001I2101I2201-10001002003004005006007008005/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16PB05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205-10001002003004005006009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15PB09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209 超特基差0501001502002503003504001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16超特01基差I2101I2201-500501001502002503003504004505/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16超特05基差I2105I2205-200-10001002003004005009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15超特09基差I2009I2109I2209 现货价差00.10.20.30.40.50.60.70.81/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4价格:块矿溢价:62.5%201620172018201920202021美元/干吨度05101520253035401/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/465%-62%201620172018201920202021美元/干吨0102030405060701/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/462%-58%201620172018201920202021美元/干吨0501001502002503003504004505001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉-超特粉201620172018201920202021元/湿吨 配矿价差-150-100-500501001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4（卡粉+超特粉）/2 -PB粉201620172018201920202021元/湿吨 进口价差-100-500501001501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉进口利润201620172018201920202021元/湿吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4金布巴进口利润201620172018201920202021元/湿吨-150-100-500501001502002503001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4杨迪粉进口利润201620172018201920202021元/湿吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4超特粉进口利润201620172018201920202021元/湿吨 库存8000900010000110001200013000140001500016000170001月1日1月13日1月26日2月15日3月1日3月11日3月22日4月1日4月12日4月22日5月3日5月13日5月24日6月3日6月14日6月24日7月5日7月15日7月26日8月5日8月16日8月26日9月6日9月16日9月27日10月11日10月21日11月2日11月15日11月27日12月9日12月22日进口铁矿石港口总库存：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年万吨200030004000500060007000800090001月1日1月13日1月26日2月15日3月1日3月11日3月22日4月1日4月12日4月22日5月3日5月13日5月24日6月3日6月14日6月24日7月5日7月15日7月26日8月5日8月16日8月26日9月6日9月16日9月27日10月11日10月21日11月2日11月15日11月27日12月9日12月22日进口铁矿石港口总库存：贸易矿量：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年万吨2025303540451月1日1月11日1月24日2月10日2月24日3月10日3月23日3月29日4月10日4月23日5月6日5月19日6月1日6月7日6月19日7月2日7月15日7月28日8月10日8月16日8月28日9月10日9月23日10月8日10月19日11月1日11月15日11月29日12月13日12月27日进口矿库存调查：平均天数（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年天13001500170019002100230025001月1日1月10日1月20日2月2日2月15日2月26日3月9日3月19日3月26日4月6日4月16日4月23日5月4日5月15日5月22日6月3日6月15日6月26日7月3日7月15日7月27日8月7日8月14日8月26日9月7日9月18日9月25日10月11日10月22日11月1日11月13日11月25日12月7日12月18日12月27日总库存:进口矿烧结粉矿（64家钢厂）2016年2017年2018年2019年2020年2021年万吨港口库存明显积累 运价01000200030004000500060001/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2波罗的海干散货指数(BDI)20162017201820192020202105101520251/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)201620172018201920202021美元/吨01020304050601/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)201620172018201920202021美元/吨海运费出现明显回落 日均疏港量1501701902102302502702903103303501月1日1月8日1月15日1月22日2月1日2月10日2月21日2月28日3月5日3月11日3月17日3月23日3月29日4月3日4月9日4月15日4月21日4月27日5月3日5月8日5月14日5月20日5月26日6月1日6月7日6月12日6月18日6月24日6月30日7月6日7月12日7月17日7月23日7月29日8月4日8月10日8月16日8月21日8月27日9月2日9月8日9月14日9月20日9月25日10月1日10月11日10月16日10月22日10月28日11月4日11月11日11月18日11月25日12月2日12月9日12月16日12月23日12月30日进口铁矿石港口总库存：日均疏港量：45个港口总计（周）2016年2017年2018年2019年2020年2021年万吨疏港量相较去年同期偏弱 港口成交0204060801001201401601802001月2日1月11日1月20日1月29日2月8日2月18日2月27日3月8日3月17日3月26日4月4日4月14日4月23日5月3日5月12日5月21日5月30日6月8日6月17日6月26日7月5日7月14日7月23日8月1日8月10日8月19日8月28日9月6日9月15日9月24日10月10日10月19日10月28日11月6日11月15日11月24日12月3日12月12日12月21日12月30日铁矿石主要港口成交量：合计（日）2018年2019年2020年2021年万吨0204060801001201401601801月2日1月10日1月18日1月28日2月7日2月17日2月25日3月5日3月15日3月24日4月2日4月13日4月22日4月30日5月13日5月22日6月1日6月10日6月21日7月1日7月10日7月20日7月29日8月7日8月17日8月26日9月4日9月14日9月24日10月8日10月16日10月26日11月5日11月17日11月27日12月9日12月21日12月31日铁矿：远期现货累计成交量（日）2020年2021年万吨港口成交量回落 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解