中控技术发布2021年三季报，实现收入29.22亿元，同比增长41.25%，实现归母净利润3.33亿元，同比增长37.78%。公司全年在手订单充足，全年收入维持高增依然可期。2021单Q3毛利率约39.20%，同比下滑约5个pct，我们认为原因主要是收入结构变化。公司实际经营性现金流表现优秀，产业景气度高企。短期看：2020年新冠疫情推动制造业回流中国，我国出口增速不断上行超预期，制造业投资持续回暖，都为公司带来更多利基，提升公司短期边际收益。中期看：公司在国产化、国际化、综合化三个维度具有认知差。长期看：我国工业数字化渗透率明显低于海外发达国家，未来存一倍提升空间。我们预测公司2021-2023年实现收入约45.30亿元、60.71亿元和80.35亿元，实现归母净利润约5.71亿元、7.81亿元、11.15亿元，维持“买入”评级。
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