计算机行业：华为鸿蒙搭载设备数量突破1.5亿，生态加速发展

www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 行业点评报告 ● 计算机行业 2021年10月24日 [table_main]自营 公司点评报告模板 华为鸿蒙搭载设备数量突破1.5亿，生态加速发展 计算机行业 维持评级 推荐 核心观点：  事件 2021年华为HDC开发者大会于10月22-24日在东莞松山湖举办。大会聚焦鸿蒙、智能家居、智能办公等多个物联网应用场景，发布了最新Harmony OS 3.0开发者预览版、HMS Core 6等一系列开发技术、工具和平台。  鸿蒙跨过生死线一半，年底3亿目标大概率实现。自今年6月2日鸿蒙2.0版本发布，鸿蒙生态高速进展。在发布后一周内，升级设备数量就超过1000万，一个月内超过3000万，两个月超过5000万，四个月达到1.2亿。根据最新大会上发布数据，基于鸿蒙的华为自身设备已经达到1.5亿台，第三方设备达到6000万台，总计超2.1亿台；预计今年年底搭载鸿蒙第三方设备将达到1亿台左右。 按照谷歌上半年全球开发者大会透露信息以及市场第三方市占率统计数据推导，目前全球范围内搭载移动操作系统（Android、iOS、WP）的活跃设备总量约35亿台，而16%生死线意味着鸿蒙装载鸿蒙系统的活跃设备数量不低于5.6亿台。我们认为，华为今年目标自有设备2亿、生态合作伙伴1亿，若完成便跨过生死线一半。从目前来看，鸿蒙装载量大概率能实现今年3亿目标；自有设备短期以存量手机更新为主。 图1：鸿蒙搭载设备数量时间线 资料来源：华为，中国银河证券研究院  “以软补硬”，欧拉+鸿蒙，国内数字生态底座生态初现，全场景万物互联呼之欲出。此前9月份华为全联接大会发布欧拉2.0，鸿蒙和欧拉和鸿蒙分别为客户端和服务端操作系统，两者互通，基本覆盖所有操作系统的底座。华为自身芯片危机之下，战略性“以软补硬”，通过提高软件底层生态功能延续华为手机寿命、提高用户使用时间及粘性，平滑中短期缺芯之痛，为芯片战略争取宝贵的时间窗口，既有望度过自身危机，也同时利好科技脱钩背景下国内信创体系新一代数字经济的全面腾飞。  鸿蒙3.0开发者预览版发布，携手开发者加速生态构建。HarmonyOS3.0开发者预览版正式发布，其具备弹性部署、超级终端、一次开发多次部署的三大核心，在系统性能和开发工具方面实现了全面升级。此版本提供全新可视化弹性部署自动化工具，可根据不同硬件灵活选择组件，简易组装，更方便于各类物联网设备的搭载。 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130519070001 研究助理 李璐昕 ：（021）20252650 ：liluxin_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130521040001 行业点评/计算机行业 www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 此外，华为宣布发布自研开发语言，开发者环境持续优化。根据华为大会等公开数据显示，鸿蒙目前开发者数量已经达到510万。虽然相比于苹果IOS和安卓超2000万开发者数量来说依然体量较小，但鸿蒙布局晚，在短短几个月时间就实现了百万级的增长，我们认为，在鸿蒙开发环境和生态的持续高强度布局下，开发者数量将依然保持高增。预计HarmonyOS 3.0开发者Beta版将于2022年一季度发布。 本次开发者大会HMS Core 6新增或增强的能力共计31个。其中，重要能力涵盖3D建模、视频编辑、音频剪辑、车道级引导能力通、华为手语服务、DCI版权保护、数字人民币场景创新、智能网络调优等方面，相关领域生态伙伴开发商有望受益。  投资建议 推荐关注金山办公（688111.SH）、中科创达（300496.SZ），其他受益标的包括润和软件（300339.SZ）、中国软件国际（0354.HK）、诚迈科技（300598.SZ）、超图软件（300036.SZ）、优博讯（300531.SZ）、拓维信息（002261.SZ）、万兴科技（300624.SZ）。  风险提示 技术突破不及预期的风险；中美贸易战导致的相关风险；疫情反复导致业务推进不及预期的风险。 rQxPrPxPtMvNyQnOmRmNmMaQaObRtRrRpNmNiNmNoOfQnPrMbRoPrMxNmQsNuOmPmN 行业点评/计算机行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 分析师承诺及简介 本人承诺，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关。 吴砚靖 TMT/科创板研究负责人 北京大学软件项目管理硕士，10年证券分析从业经验，历任中银国际证券首席分析师，国内大型知名PE机构研究部执行总经理。具备一二级市场经验，长期专注科技公司研究。 李璐昕 计算机/科创板研究员 悉尼大学硕士，2019年加入中国银河证券，主要从事计算机/科创板投资研究工作。 评级标准 行业评级体系 未来6-12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）相对于基准指数（交易所指数或市场中主要的指数） 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。 公司评级体系 推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报20%及以上。 谨慎推荐：指未来6-12个月，公司股价超越分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%－20%。 中性：指未来6-12个月，公司股价与分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报相当。 回避：指未来6-12个月，公司股价低于分析师（或分析师团队）所覆盖股票平均回报10%及以上。 [table_avow] 免责声明 本报告由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）向其机构客户和认定为专业投资者的个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资咨询建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断。银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断，银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接，银河证券不对其内容负责。链接网站的内容不构成本报告的任何部份，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 银河证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险、应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理，完成投资者适当性匹配，并充分了解该项服务的性质、特点、使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失，在此之前，请勿接收或使用本报告中的任何信息。 银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河证券。未经银河证书面授权许可，任何机构或个人不得以任何形式转发、转载、翻版或传播本报告。特提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告。 银河证券版权所有并保留一切权利。 联系 [table_contact] 中国银河证券股份有限公司 研究部 机构请致电： 深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层 深广地区：崔香兰 0755-83471963 cuixianglan@chinastock.com.cn 上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn 北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦15层 北京地区：唐嫚羚 010-80927722 tangmanling_bj@chinastock.com.cn 公司网址：www.chinastock.com.cn