温控装备领域领导者，碳捕集和氢能装备打造第二成长曲线

找报告一站式直达发现报告官网www.fxbaogao.com，平台主打海量全品类研报资源，不管是宏观分析、行业解读，还是公司调研、财报解析报告应有尽有。平台日均访问用户基数大，是众多金融圈内人士的常用站点，设计简约操作便捷，依托前沿技术保障信息及时同步推送。

冰轮环境是一家专注于温控装备领域的公司，掌握核心技术，能够为客户提供能源互联互补综合利用解决方案。公司正在延伸产业结构，积极发展碳捕集、氢能等新技术领域，有望打造第二成长曲线。在低碳/负碳领域，公司能够生产二氧化碳压缩机组、液化机组等碳捕集核心装备，截止2020年末服务了34个项目，此外，公司年捕集15万吨二氧化碳运营示范项目正在建设过程中。在氢能领域，公司不断突破核心技术，氢能装备产品涵盖氢能产业链较多领域，根据海报新闻的报道，公司空压机和氢气循环泵在国内的市占率分别达到60%和80%以上。公司积极布局碳捕集、氢能等新兴领域，打造第二成长曲线。公司预计2021-2023年归母净利润分别为3.2亿元、4.4亿元、5.6亿元，同比增速分别为45.9%、34.3%、27.7%，对应的EPS 分别为0.44、0.58、0.75元，对应当前股价PE分别为24、18、14倍。考虑到公司为温控装备龙头企业，享受估值溢价，给予公司2022年25X目标PE，6个月目标价14.50元，首次覆盖，给予“买入”评级。