机械设备行业周报2018年第47期（总第118期）：中联重科收购德国威尔伯特，高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟成立

1 / 19 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 霍亮 执业证书编号： S0200118070006 huoliang@gwgsc.com 地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富17楼 长城国瑞证券有限公司 2018年12月03日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第47期（总第118期） 中联重科收购德国威尔伯特，高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟成立 行业重要资讯： 中联重科收购德国威尔伯特100%股权。11月27日,中联重科正式签署战略协议，宣布收购全球塔机领先制造商德国威尔伯特(WILBERT)100%股权。此次并购可使双方实现强强联合。中联重科通过吸收国际顶尖品牌的经验及技术，可快速实现自我提升，并依托德国威尔伯特丰富的业务资源，补充欧美高端市场的空白；威尔伯特通过借助中联重科广泛的营销网络及资本优势，可迅速扩大销售规模，提升市场占有率。在中国的高端塔机市场,威尔伯特的产品具有巨大的潜力。与此同时，双方亦可通过供应链协同，利用各自的资源优势，降低采购成本，协同发展、合作双赢。（来源：证券之星） 高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟正式成立。11月27日，2018上海Bauma China现场，徐工集团宣布：由徐工集团和浙江大学共同发起，北京理工大学、吉林大学、广西柳工机械、国机重工集团常林有限公司等54家企业和科研院所参加的高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟正式成立。浙江大学机械工程学院院长、中国工程院院士杨华勇教授任联盟首届理事长。（来源：中国起重机械网） 临工集团与德纳集团举行战略合作签约仪式。11月28日，临工集团与德纳集团战略合作签约仪式在上海bauma展临工集团展位隆重举行。此次签订战略协议属于强强联合，临工集团与德纳集团将积极构建长期、稳定的战略合作协议，在地下无轨铲运设备的驱动桥、变矩器、变速箱等传动产品以及在高空作业平台液压产品开展全面、深入地合作，进行联合技术攻关及质量提升，实现双方优势互补和资源共享，携手推动行业创新，最终实现互利共赢。（来源：慧聪工程机械网） DHL投资3亿美元扩大仓库机器人规模。DHL旗下的物流部门DHL Supply Chain（供应链）今日宣布将投资3亿美元，DHL将借助更多的物联网感应器和机器人来实现北美仓库的现代化。自动化机器人用于减少工作流程，并会在物流管理中发挥作用。该技术已经在85家DHL的设施中投入使用，大约占北美地区仓库数量的20%。该投资计划将把最新技术应用到DHL下属的430个工作点中的350个。（来源：新战略机器人网） 云迹科技与美居酒店达成战略合作，加速酒店智能化升级。11月30日，云迹科技与华住集团旗下美居酒店在上海携程美居酒店签署战略合行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -40.00-30.00-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.00沪深300指数机械设备 2 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 作协议，遍布全国的美居酒店都将聘用云迹科技酒店服务机器人“润”，为宾客带来极具科技智慧的入住体验。此次签约意在推动双方在集团层面达成更深入的合作。未来，云迹科技将携手美居酒店一起探索酒店中更多的智慧化可能性与人性化服务空间，云迹酒店服务机器人或成为美居酒店的统一标配。（来源：亿欧网） 布科思科技完成5000万元A轮融资，聚焦定位导航机器人。11月27日，智慧物流柔性搬运系统提供商布科思科技宣布完成5000万元A轮融资，泰达科投领投。本轮融资主要用于扩充人才、扩大产能和拓展新品。布科思科技是由谢传泉于2014年创办，聚焦于智能机器人行业的机器人定位导航技术供应商、智能搬运机器人和调度系统提供商 。2015年11月，布科思科技获得由西科天使和极星资本的天使投资，之后获得德联资本的Pre－A轮投资。（来源：OFweek机器人网） 公司动态： 2018年9月2日-2018年12月2日，两市中机械设备行业已有38家公司进行了股票回购，回购总市值达到11.32亿元；有44家上市公司的股东进行了增持，增持总市值达到27.90亿元元。 截止12月2日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业356家公司已有123家公布 2018年年报业绩预告，其中不确定（2家）、首亏（12家）、续亏（6家）、预减（16家）、略减（13家）、扭亏（7家）、略增（31家）、预增（20家）、续盈（16家）。 投资建议： 中联重科收购德国威尔伯特100%股权，临工集团与德纳集团举行战略合作签约仪式，显示中外工程机械领域合作加大，双方优势互补，利好国内企业进入高端工程机械市场。DHL投资3亿美元扩大仓库机器人规模，云迹科技与美居酒店达成战略合作，加速酒店智能化升级物流机器人，布科思科技完成5000万元A轮融资，聚焦定位导航机器人，彰显机器人下游应用广阔，投资升温。建议关注工程机械和机器人板块。 风险提示： AI技术发展不及预期；机器人下游需求不及预期；工程机械需求不及预期 3 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 工程机械 .............................................. 5 2.2 机器人 ................................................ 7 3 公司动态 ................................................. 8 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 8 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 12 3.3 机械设备行业上市公司股票回购及增持情况 ............... 12 3.4 机械设备行业上市公司2018年报业绩预告 ................ 15 4 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数上涨0.20%，在申万28个一级行业中涨幅居后，跑输沪深300指数（+0.93%）。机械设备三级行业指数涨跌互现，制冷空调设备、仪器仪表、工程设备领涨，涨幅分别为1.83%、1.65%、1.22%，纺织服装设备、金属制品、磨具磨料领跌，跌幅分别为3.03%、1.94%、1.53%。 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 5 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 工程机械  中联重科收购德国威尔伯特100%股权 11月27日,中联重科正式签署战略协议,宣布收购全球塔机领先制造商德国威尔伯特(WILBERT)100%股权。这标志着中联重科塔机业务在实现国内市场占有率第一后,高起点踏入欧洲高端塔机市场,为中联重科海外战略增添浓墨重彩的一笔。 此次并购可使双方实现强强联合。中联重科通过吸收国际顶尖品牌的经验及技术,可快速实现自我提升,并依托德国威尔伯特丰富的业务资源,补充欧美高端市场的空白;威尔伯特通过借助中联重科广泛的营销网络及资本优势,可迅速扩大销售规模,提升市场占有率。在中国的高端塔机市场,威尔伯特的产品具有巨大的潜力。与此同时,双方亦可通过供应链协同,利用各自的资源优势,降低采购成本,协同发展、合作双赢。 据了解,德国威尔伯特(WILBERT)是一家在建筑行业有着80余年历史的老牌企业,是全球领先的变幅式动臂塔机制造商以及欧洲排名第三的塔机租赁商,在高端起重机领域欧洲市场占有率第一,其大型塔机的起重能力、精度及安全性在欧洲首屈一指。 德国威尔伯特具有强大的自主研发能力,并可根据客户需求量身定制和模块化组合产品,确保满足不同客户的各种需求。基于数十年从事塔机租赁的丰富经验,德国威尔伯特在 6 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 产品设计中充分考虑了租赁、运输、安拆服务等各环节的便利性和经济性,产品和服务独步欧洲。（来源：证券之星）  高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟正式成立 11月27日，2018上海Bauma China现场，徐工集团宣布：由徐工集团和浙江大学共同发起，北京理工大学、吉林大学、广西柳工机械、国机重工集团常林有限公司等54家企业和科研院所参加的高端工程机械及核心零部件产业技术创新战略联盟正式成立。浙江大学机械工程学院院长、中国工程院院士杨华勇教授任联盟首届理事长。 中国工程机械协会常务副会长、秘书长苏子孟在接受记者采访时说，放眼全球工程机械行业竞争格局，高端工程机械关键技术及液压、传动、控制等核心零部件的缺失仍然严重制约了我国工程机械行业的发展。中国要成为真正的世界工程机械制造强国，必须实现高端工程机械产品全面技术升级，实现对关键技术及核心零部件的掌控，占据全球产业技术制高点，推动工程机械产业的升级转型、提质增效。 中国工程院院士杨华勇理事长介绍，联盟集聚了全国工程机械行业的各要素、各机构的专家型人才，大家要聚集起来共同服务国家战略，促进行业更大进步。他认为，产业技术创新战略联盟今后一方面要更加关注工程机械行业的基础研究及应用基础研究，掌握更多的原创技术;二是要打通研究、开发、中试、样机到批量生产的产业链条，打造工程机械主机行业走向世界的创新平台，促进工程机械行业进入世界更高端。（来源：中国起重机械网）  临工集团与德纳集团举行战略合作签约仪式 11月28日，临工集团与德纳集团战略合作签约仪式在上海bauma展临工集团展位隆重举行，临工集团总裁、临工重机董事长于孟生、临工重机总经理支开印、临工重机副总经理、临工矿山总经理李连刚、临工重机副总经理王仁宾；德纳集团副总裁、非道路事业部总裁AzizAghili，非公路事业部全球销售副总裁JeroenDecleer，亚太区运营&销售高级总监MarcusKing，北亚太区销售&战略总监AldrichSu出席签约仪式。 此次签订战略协议属于强强联合，临工集团与德纳集团将积极构建长期、稳定的战略合作协议，在地下无轨铲运设备的驱动桥、变矩器、变速箱等传动产品以及在高空作业平台液压产品开展全面、深入地合作，进行联合技术攻关及质量提升，实现双方优势互补和资源共享，携手推动行业创新，最终实现互利共赢。 7 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 临工集团是中国机械工业100强，世界工程机械50强，主导产品有铲运挖掘系列、路面机械系列、矿用车系列、矿山机械系列、高空作业平台系列、小型工程机械系列等。优质的产品，优质的服务，使临工集团的产品销往全国各地，并出口几十个国家和地区。 德纳集团是全球传动系统、密封件和热管理产品的领先供应商。德纳集团在为汽车制造商，商用车制造商