如果你不能打败他们，加入他们：国家应该拥抱比特币吗？通过杰西科尔扎尼比特币——最安全、最成熟的价值存储技术1– 成立于 2008 年，旨在挑战国家对货币的集中垄断。它是一种价值1万亿美元的数字货币，没有国界，不受任何中央机构的控制。尽管它被认为是对既定秩序的威胁，但各国和机构参与者逐渐意识到比特币也可以成为推进其经济和地缘政治利益的工具。今天，政府发现自己处于困境，必须决定比特币是否应该被整合到他们的经济和治理结构中，或者他们是否应该继续反对、阻止或寻求加入数字货币。但要了解比特币并做出明智的决定，首先必须了解其生态系统的不同组成部分。比特币挖矿比特币不仅是一个广泛分布的数据库。像任何其他互联网技术一样，它的运行归功于一个依赖于相当大比例的能源基础设施的机器网络。新比特币的生产方式被定义为“挖矿”并非巧合：2如果传统采矿包括从地球上提取资源，那么比特币采矿可以被视为从其网络中提取资源——硬币。挖矿过程是比特币功能的一个重要方面：只有通过在全球范围内汇集计算能力，才能建立和维护对整个系统的信任。比特币挖矿活动最近在世界大部分地区变得反经济。这是因为它需要大量的电力，专门的1 Roland Stautz，“Bitcoin Is Demonetizing Gold”，比特币杂志，2021 年 5 月 19 日，https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-demonetizing-gold。2 选择这个词很有趣，因为比特币通常被认为是数字黄金，因为它具有对冲通胀的能力并且不受货币政策的影响。Jesse Colzani 是 The Good Lobby 的独立顾问和高级研究员。他专攻区块链、国际法和全球治理。1IAI 评论 21 | 41 - 2021 年 9 月ISSN 2532-6570© 2021 IAI 如果你不能打败他们，加入他们：国家应该拥抱比特币吗？图1| 2021 年 4 月比特币总算力的平均月度份额资料来源：剑桥比特币电力消费指数（CBECI）网站：比特币挖矿地图，https://cbeci.org/mining_map。硬件和足够的温度，以防止机器过热。电力便宜且温度足够低的地区非常适合这种做法。由于靠近硬件制造商、更短的供应链、更低的运费和更低的进口关税，中国矿商享有相当大的竞争优势。3事实上，直到 2021 年 6 月，中国估计占比特币挖矿能力的 65%，4其余份额来自美国、伊朗、哈萨克斯坦和俄罗斯。然而，北京最近实施了更严格的禁止采矿活动的政策。比特币对货币主权构成的明显威胁、执行反洗钱政策的相关困难，以及中国到 2060 年实现碳中和的雄心勃勃的计划，都证明了此举是合理的。5此后，中国出现了加密货币外流，导致矿业公司大量重新分配到其他地区，例如中国的邻国哈萨克斯坦或对加密货币友好且能源丰富的德克萨斯州。63 Morgen E. Peck，“为什么最大的比特币矿在中国”，IEEE Spectrum，2017 年 10 月 4 日，https://spectrum.ieee.org/why-the-biggest-bitcoin-mines-are-in-china .4 参见 Statista，2019 年 9 月至 2021 年 4 月的比特币挖矿算力分布，按国家/地区，2021 年 7 月，https://www.statista.com/statistics/1200477。5 David Pan，“为什么中国对加密采矿的禁令比以前更严重”，在 CoinDesk，2021 年 7 月 9 日，https://www.coindesk。 com/policy/2021/07/09/why-chinas-ban-on-crypto-mining-is-more-serious-than-before。6 MacKenzie Sigalos，“中国正在淘汰世界上一半以上的比特币矿工......”，CNBC，2021 年 6 月 15 日，https://cnb.cx/3grw4eD。2IAI 评论 21 | 41 - 2021 年 9 月ISSN 2532-6570© 2021 IAI 如果你不能打败他们，加入他们：国家应该拥抱比特币吗？由于比特币传统的去中心化结构以及中国创建自己的央行数字货币以挑战美元主导地位的历史政治意愿，比特币社区的大多数人都对中国的镇压表示欢迎。7 中国人的外流也受到欢迎，因为比特币开采使用了大量的化石燃料，尤其是在内蒙古等煤炭资源丰富的地区。运行比特币网络所需的电力很大，这已不是什么秘密：比特币目前消耗20和每年 300 太瓦时。这几乎相当于比利时和荷兰每年的用电量。8然而，在将比特币视为不可持续的解决方案之前，有必要更好地查看数据。最近的一份报告估计，“到 2021 年第二季度，采矿业的电力结构可持续增长至 56%”，认为比特币是“全球最具可持续性的行业之一”。9此外，比特币似乎比它想要取代的行业更环保，使用本来会被浪费的资源——比如燃烧的气体11 – 并为矿工转移到可再生能源便宜的农村地区提供了强有力的激励。因此，一些人认为比特币将促进向更清洁、更具弹性的电网过渡。12比特币交易所虽然最初被认为是绕过传统金融中介的一种手段，但具有讽刺意味的是，比特币现在已经为一种新的、非常强大的中间人类别铺平了道路：加密货币交易所。交易所目前是加密世界中最具“吸引力的监管接入点”之一。13就像采矿中心一样，这些企业建立在最方便的地区。但最重要的是监管框架。由于它拥有世界上最多的用户和交易量，美国目前拥有最多的加密货币交易所，但也出现了其他一些对加密货币友好的司法管辖区，如马耳他、香港和英国，吸引了更多比如金矿和银行业 行业。10 此外，比特币越来越7 Martin Farrer，“货币与控制：为什么中国想要破坏比特币”，《卫报》，2021 年 7 月 9 日，https://www.theguardian。 com/p/tx247。8 CBECI 网站：比较，2021 年 8 月访问，https://cbeci.org/cbeci/comparisons。9 比特币矿业委员会，比特币矿业委员会调查确认可持续电力组合，2021 年 7 月 1 日，https://bitcoinminingcouncil.com/2021-07-01-mining-council-press-release-q2。10 Gavin M. Mudd，“黄金开采的全球趋势：走向量化环境和资源可持续性”，在资源政策，卷。 32, No. 1-2 (2007), p. 42-56；Hass McCook，“比特币对环境影响与黄金和银行业的比较”，纳斯达克，2021 年 5 月 4 日，https://www. nasdaq.com/node/11169036。11 Laila Kearney，“石油钻探者和比特币矿工在天然气上的债券”，路透社，2021 年 5 月 21 日，http://reut.rs/3wlR1Nc。12 Square，比特币是丰富清洁能源未来的关键，2021 年 4 月，https://squareup。 com/us/en/press/bcei-white-paper。13 Michèle Finck，欧洲的区块链监管和治理，剑桥，剑桥大学出版社，2018 年，第 1 页。 54-55。3IAI 评论 21 | 41 - 2021 年 9 月ISSN 2532-6570© 2021 IAI 如果你不能打败他们，加入他们：国家应该拥抱比特币吗？交换到他们的领土。这些公司的作用是将客户的加密货币转换为传统的法定货币，反之亦然。通过这个过程，他们每天管理高达 500 亿美元的比特币交易，并且价值和权力一直在增长。大多数交易所与监管机构合作，并为反洗钱和财政目的制定了完善的监管合规框架。比特币交易所管理着比特币总供应量的 10% 左右，而剩下的 90% 可能会逃避当局的监管审查。14 从长远来看，交易所可能成为政府理想的监管瓶颈，但前提是有很大比例的用户决定使用它们。迈向比特币标准？加密货币交易所和矿业公司是比特币广泛采用的结果。随着比特币慢慢渗入全球经济，有人猜测它最终可能成为世界储备货币，从而挑战美元的霸主地位。15它的价值仍然取决于大型投机活动、未经证实的消息和埃隆马斯克的推文。16然而，2100 万个硬币（或 2100 万亿中本聪——比特币的最小单位）的有限供应和非常低的交易费用使其成为传统资产和货币的有趣替代品。正是在此基础上，主权国家正在放缓接受比特币作为替代——平行——货币的想法。萨尔瓦多就是一个这样的例子：一个使用美元作为本国货币的国家，70% 的人口没有银行账户，20% 的 GDP 来自国际汇款。萨尔瓦多是世界上第一个也是唯一一个采用比特币作为法定货币的国家。公民现在可以使用比特币缴税和购买商品。总统纳伊布·布克勒 2021 年 6 月的举动遭到金融机构的广泛批评：国际货币基金组织最近将其定义为“不可取的捷径”17世界银行拒绝了萨尔瓦多提出的帮助实施比特币作为法定货币的请求。18目前，高波动性 世界上第一个加密货币并不能使这样的结果令人满意，因为14 Primavera De Filippi，“比特币：自由主义梦想的监管噩梦”，《互联网政策评论》，卷。 3，第 2 期（2014 年 5 月），https://doi.org/10.14763/2014.2.286。15 Ruchir Sharma，“比特币会终结美元的统治吗？”，《金融时报》，2020 年 12 月 9 日，https://t.co/aFhJV6Pn44。16 Akane Otani，“Elon Musk 已成为比特币最大的影响者，无论喜欢与否”，《华尔街日报》，2021 年 5 月 23 日。17 Tobias Adrian 和 Rhoda Weeks-Brown，“加密资产作为国家货币？ A Step Too Far”，IMF 博客，2021 年 7 月 26 日，https://blogs.imf。组织/?p=33546。18 Rodrigo Campo，“世界银行拒绝萨尔瓦多就比特币实施寻求帮助的请求”，路透社，2021 年 6 月 16 日，https://reut.rs/2U1p6Ej。4IAI 评论 21 | 41 - 2021 年 9 月ISSN 2532-6570© 2021 IAI 如果你不能打败他们，加入他们：国家应该拥抱比特币吗？目前尚不清楚此举是否应被视为去美元化计划的一部分，以及萨尔瓦多的经济是否会从采用比特币中受益。但其他依赖美元的国家很有可能会采取类似行动——例如，古巴政府最近宣布将在该国实现加密货币交易合法化。19尽管大多数政府和中央银行在短期内不太可能增持比特币，但私营部门的怀疑态度却没有那么强烈。特斯拉、MicroStrategy 和 Square 等公司正在向其资产负债表中增加数十亿美元的比特币。20有人猜测 Twitter、亚马逊和苹果等大公司也会这样做，或者接受客户的比特币付款。21要了解私营部门对加密货币的投资有多少，看看美国参议院批准的 1 万亿美元基础设施提案是如何因担心政府将如何监管加密货币而被阻止的就足够了——这是加密行业的一项强有力的努力今年投资了 500 万美元用于加密游说。22与此同时，全球约 80% 的中央银行正在探索创建自己的中央银行数字货币（CBDC）的可能性。23 在短期内，这将在不同国家支持的货币之间以及与比特币等原始加密货币之间产生竞争，这些加密货币本质上是非国家的。理解这一点至关重要，在这场全球数字货币竞赛中，CBDC 将代表传统国家支持货币的更高效版本，而比特币则代表一种新的通用和去中心化货币。政府逐渐意识到监管比特币本身几乎是不可能的。比特币无处不在，也无处不在，当局无法在国界内外执行法律。比特币没有可以关闭的服务器，没有阻塞点，也没有一个人负责网络。只有全球和仔细协调的监管方法才