天风问答系列：电子行业九问九答

行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 电子 证券研究报告 2021年10月11日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 张健 分析师 SAC执业证书编号：S1110518010002 zjian@tfzq.com 骆奕扬 分析师 SAC执业证书编号：S1110521050001 luoyiyang@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 程如莹 联系人 chengruying@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《电子-行业深度研究:卫星互联网应用元年：天地万物互联时代到来》 2021-09-05 2 《电子-行业深度研究:车载网络变革，高速连接器迎来春天》 2021-09-01 3 《电子-行业投资策略:行业首席联盟培训》 2021-07-24 行业走势图 天风问答系列：电子行业九问九答 我们总结了半导体、面板、消费电子、PCB和LED等各子行业九个问题对此进行分析： （1） 大陆半导体资本开支周期到什么位置了？ （2） 半导体未来三大需求市场是什么？ （3） 半导体涨价的持续性？ （4）面板的价格情况和Q4持续盈利性如何？ （5）苹果新品产销量情况如何，消费电子现在的估值在什么历史水位？ （6）即将在北交所上市的电子公司有哪些？有哪些相关机会? （7）PCB通讯需求是不是真的恢复了？持续还是反弹？ （8）Led行业涨价和景气度的原因和持续性，未来怎么看？ （9）汽车连接器的发展机遇和空间？ 风险提示：半导体景气度不及预期、面板需求不及预期、消费电子景气度不及预期 -11%-7%-3%1%5%9%13%17%2020-102021-022021-06电子沪深300 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 电子行业九问九答 ........................................................................................................................ 4 图表目录 图1：全球晶圆代工资本开支及收入（十亿美元） ............................................................................ 4 图2：全球晶圆代工产能及产能（kwpm）利用率（%） .................................................................. 4 图3：全球半导体制造设备订单金额统计（十亿美元）................................................................... 5 图4：汽车电子及半导体成本分布（%） ................................................................................................. 5 图5：部分代工厂晶圆单价走势 ................................................................................................................. 6 图6：台积电毛利率情况 ............................................................................................................................... 6 图7：海外公司电源管理芯片交货周期（单位：周） ....................................................................... 7 图8：海外公司信号链产品交货周期（单位：周） ............................................................................ 7 图9：海外公司汽车模拟和电源产品交货周期（单位：周） ......................................................... 7 图10：海外公司MCU产品交货周期（单位：周） ........................................................................... 7 图11：模拟IC以TI的TPS51200DRCR为例，渠道价格逐步回稳但仍高于过去价格水平 8 图12：MCU以ST的STM32F103C8T6为例，渠道价格逐步回稳但仍高于过去价格水平 . 8 图13：32寸面板价格（美元） .................................................................................................................. 8 图14：面板厂产能利用率 ............................................................................................................................ 8 图15：iPhone交货时间预计 ..................................................................................................................... 11 图16：消费电子龙头企业估值： PE（TTM） ................................................................................... 11 图17：国内新增5G基站数量（万个） ................................................................................................ 17 图18：LED驱动IC公司收入情况（亿元） ......................................................................................... 18 图19：LED驱动毛利率情况 ...................................................................................................................... 18 图20：2020年LED显示屏驱动IC厂商营收排名 ............................................................................ 18 图21：LED芯片公司收入 ........................................................................................................................... 19 图22：LED芯片公司利润情况 ................................................................................................................. 19 图23：LED器件在汽车应用 ...................................................................................................................... 21 图24：2021年各类植物生长灯市场占比 ............................................................................................ 21 图25：园艺照明市场应用 .......................................................................................................................... 21 图26：全球UV LED市场规模预测 ........................................................................................................ 22 图27：2018年UV LED下游应用分类占比 ........................................................................................ 22 图28：UV-C杀菌消毒部分应用产品 .................................................................................................... 22 图29：各传输速率对应连接器 ................................................................................................................. 23 图30：高速连接器应用 ............................................................................................................................... 24 图31：高压连接器在汽车应用 ................................................................................................................. 24 图32：高压连接器市场规模 ...................................................................................................................... 25 表1：部分本土半导体制造企业近期动态 .............................................................................................. 4 表2：海外厂商货期（单位：周）、货期走势、价格走势（更新日期：2021年9月24日） 行业报告 | 行业专题研究 请务必阅读正文之后的信