比亚迪9月销量创新高，纯电插混并驾齐驱。公司9月总销量为80,114台，同比增长90%，环比增长17%；新能源销量为71,099台，同比增长258%，环比增长16%。纯电乘用车销量为36,306台，同比增长197%，环比增长19%；插混乘用车销量为33,716台，同比增长428%，环比增长12%。汉2021年9月再次单月销量破万，9月销量10248辆，同比增长82.6%，环比增长13.4%，实现连续6个月销量正增长。国信汽车观点：比亚迪的9月销量达到80,114台，同环比均保持高速增长，新能源销量占比高达89%，纯电车型与插混车型并驾齐驱，在汽车行业整体缺芯的背景下表现亮眼。高端车型汉的单月销量再次破万部分得益于506KM续航版本及5G丹拿升级包的推出。DMI产能不断爬坡，比亚迪汉持续热销，秦PLUS BEV、元EV等车型市场反应热烈，海洋家族车型登场如虎添翼，公司业绩持续向好，预计全年的汽车销量可达67万辆。考虑公司销量表现屡创新高，我们上调盈利预测，预计21/22/23年公司的EPS为1.80/3.04/4.01元（原为1.74/2.86/3.78元），对应PE为141/83/63x，维持“增持”评级。
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