光伏产业链价格出现跳涨，组件龙头提出联合倡议，开工先降后升不改全年装机/产量预期，国内外终端需求对涨价承受力持续超预期。组件龙头的联合倡议或将加速这一进程的演进。预计主管部门对光伏项目的并网日期要求等政策做出重大调整是不切实际的，我们预计，最终采用类似去年底抢装期“能并尽并”政策，在电站并网验收阶段一定程度上放宽组件安装完成率的要求，或是可行且大概率的结局。年内、乃至明年的全球新增光伏装机量/组件产量，基本由供应链瓶颈环节（大概率为硅料）产量决定。因此，短期来看，由于硅片/电池/组件的产能大幅超过硅料，即使10月出现一段时间的开工率下调，后续仍有充足的时间赶工来实现全年的装机量/组件产量预期（即消化掉今年的全部硅料产量），我们仍然维持2021年全球160GW+，国内55-60GW的新增装机判断。而触发后续开工率回升的因素，无非是“下游接受组件涨价”或者“上游原材料价格因负反馈作用回落”两者之一，我们倾向于认为前者发生的概率较高。
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