通信行业重大事项点评：八部委联合发文制定“物联网新基建三年行动计划”，明确物联网高质量发展方向

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证 券 研 究报告 通信行业重大事项点评 推荐（维持） 八部委联合发文制定“物联网新基建三年行动计划”，明确物联网高质量发展方向 事项： 9月27日，工业和信息化部、中央网络安全和信息化委员会办公室、科技部、生态环境部、住房和城乡建设部、农业农村部、国家卫生健康委员会、国家能源局等八部门联合印发《物联网新型基础设施建设三年行动计划》。 《行动计划》系统性提出四大重点任务：创新能力突破、产业生态完善、应用规模扩大、支撑体系健全。目标到2023年底，在国内主要城市初步建成物联网新型基础设施，社会现代化治理、产业数字化转型和民生消费升级的基础更稳固。突破一批制约物联网发展的关键共性技术，培育一批示范带动作用强的物联网建设主体和运营主体，催生一批可复制、可推广、可持续的运营服务模式，导出一批赋能作用显著、综合效益优良的行业应用，构建一套健全完善的物联网标准和安全保障体系。  重点任务一：创新能力提升行动。强调在物联网“云、网、端”技术层面（涉及智能感知、新型短距离通信、高精度定位、高端传感器、物联网芯片等方面）实现短板补足和能力突破，进而提升高性能、通用化的物联网感知终端供给能力，挖掘物理世界深层次数据价值，打造开源产品和应用解决方案，形成具有国际竞争力协同创新生态。我们认为物联网核心技术作为物联网终端产品及解决方案产业化的坚实底座，创新能力提升行动要求国内物联网公司在核心技术实现自主可控，建议关注具备核心技术优势的物联网上游领域芯片、传感器及模组领域的相关标的，如乐鑫科技、博通集成、移远通信、广和通、美格智能、华测导航等。  重点任务二：产业生态培育行动。强调在物联网产业生态方面利用“以强带弱”方式，先培育一批综合能力强的龙头企业，支持产业特色鲜明、基础条件好地区建设物联网新型工业化产业示范基地，引领物联网企业向高质量、规模化、集约化方向发展。我们认为，产业生态培育行动将加强产业集聚发展，有目的的培育一批技术领先、资源整合能力强的龙头企业以及在物联网领域专精特新“小巨人”企业，进而带动中小企业融通发展，促进创新链，产业链、资金链高效配置，活跃物联网产业生态。建议关注目前具备一定规模的物联网龙头企业，如中国移动、中国电信、中国联通、移远通信、广和通、涂鸦智能、和而泰、拓邦股份、华测导航等。  重点任务三：融合应用发展行动。强调在需求侧方面，积极推动物联网场景在社会治理和行业应用方面的深入结合，推动物联网相关技术和产品真正赋能千行百业，推进IPv6在物联网领域的大规模应用，争取物联网连接数突破20亿。在社会治方面，推动交通、能源、市政、卫生健康等传统基础设施的改造升级，提升社会管理与公共服务的智能化水平。在行业应用内领域，借助农业、制造业、建筑业等数字化转型和智能化升级的驱动力，支持运用新型网络技术改造企业内网和行业专网。在民生消费领域，推动感知终端和智能产品在家庭、楼宇、社区的应用部署。加快推动可穿戴设备、智能医疗产品、智能体育装备等应用普及。目前我国蜂窝物联网用户增长较快，根据工信部数据，截至2021年8月末，三家基础电信企业发展蜂窝物联网终端用户13.3亿户，比上年末净增1.9亿户，其中智能制造、智慧交通、智慧公共事业的终端用户占比分别达17.6%、16.8%、22.4%，智慧公共事业终端用户同比增长24.6%，增势最为突出。我们认为，该方向可重点关注目前物联网技术渗透较快的智能表计、智能汽车等领域的相关标的，如威胜信息、宁水集团、三川智慧、鸿泉物联、宝信软件、华测导航、移为通信、有方科技、涂鸦智能等。  重点任务四：支撑体系优化行动。强调在行业标准体系、网络数据安全、知识产权等方面不断完善提高，为物联网产业健康发展保驾护航。  我们认为，此次《行动计划》强调国内物联网产业发展要全方位提升发展质量，建议关注掌握物联网核心技术的上游芯片、传感器、模组等厂商，以及目前物联网技术渗透较快的智慧表计、智能汽车等终端领域的相关标的，重点关注物联网行业内龙头公司。  风险提示：上游芯片缺货、物联网发展不及预期。 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com 执业编号：S0360520060003 证券分析师：李娜 邮箱：lina1@hcyjs.com 执业编号：S0360521070002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 106 2.64 总市值(亿元) 9,630.73 1.15 流通市值(亿元) 7,897.64 1.24 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -1.65 2.93 -14.46 相对表现 -2.69 6.12 -21.19 相关研究报告 《通信行业周报（20210906-20210910）：中国移动与中国广电签署5G建设补充协议，5G 700M网络覆盖进程将加速》 2021-09-12 《通信行业周报（20210913-20210917）：光博会高速产品争相亮相，相干、硅光技术成焦点》 2021-09-21 《通信行业周报（20210922-20210924）：5G建设稳步推进，5G用户渗透率持续走高》 2021-09-27 -20%-5%11%27%20/0920/1121/0121/0321/0521/072020-09-28～2021-09-27沪深300通信(申万)华创证券研究所 行业研究 通信 2021年09月28日 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 通信组团队介绍 组长、首席分析师：韩东 上海交通大学硕士、MBA，六年通信设备商工作经验。研究领域包括通信运营商、设备商、上游元器件，下游行业应用等。2019年5月加入华创证券研究所。 分析师：李娜 上海大学经济学硕士，中国农业大学电子信息工程学士，三年通信行业研究经验，主要关注物联网、通信运营商领域。2021年加入华创证券研究所。 助理研究员：李璟菲 美国凯斯西储大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所。 oPvNtNxPpQzRvMsQvNqPpNaQ8Q9PsQoOtRmNjMoOyRiNmOuM7NoPrNuOqMnQNZqRqQ 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 华创证券机构销售通讯录 地区 姓名 职 务 办公电话 企业邮箱 北京机构销售部 张昱洁 副总经理、北京机构销售总监 010-66500809 zhangyujie@hcyjs.com 张菲菲 高级销售经理 010-66500817 zhangfeifei@hcyjs.com 侯春钰 销售经理 010-63214670 houchunyu@hcyjs.com 侯斌 销售经理 010-63214683 houbin@hcyjs.com 过云龙 销售经理 010-63214683 guoyunlong@hcyjs.com 刘懿 销售经理 010-66500867 liuyi@hcyjs.com 达娜 销售助理 010-63214683 dana@hcyjs.com 车一哲 销售经理 cheyizhe@hcyjs.com 广深机构销售部 张娟 副总经理、广深机构销售总监 0755-82828570 zhangjuan@hcyjs.com 汪丽燕 高级销售经理 0755-83715428 wangliyan@hcyjs.com 段佳音 资深销售经理 0755-82756805 duanjiayin@hcyjs.com 包青青 销售经理 0755-82756805 baoqingqing@hcyjs.com 巢莫雯 销售经理 0755-83024576 chaomowen@hcyjs.com 董姝彤 销售经理 0755-82871425 dongshutong@hcyjs.com 张嘉慧 销售助理 0755-82756804 zhangjiahui1@hcyjs.com 邓洁 销售助理 0755-82756803 dengjie@hcyjs.com 上海机构销售部 许彩霞 上海机构销售总监 021-20572536 xucaixia@hcyjs.com 官逸超 资深销售经理 021-20572555 guanyichao@hcyjs.com 黄畅 资深销售经理 021-20572257-2552 huangchang@hcyjs.com 张佳妮 高级销售经理 021-20572585 zhangjiani@hcyjs.com 吴俊 高级销售经理 021-20572506 wujun1@hcyjs.com 柯任 销售经理 021-20572590 keren@hcyjs.com 蒋瑜 销售经理 021-20572509 jiangyu@hcyjs.com 施嘉玮 销售经理 021-20572548 shijiawei@hcyjs.com 私募销售组 潘亚琪 高级销售经理 021-20572559 panyaqi@hcyjs.com 汪子阳 销售经理 021-20572559 wangziyang@hcyjs.com 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300) 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上； 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%； 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间； 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上； 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%； 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 本报告涉及股票有方科技（688159），根据上市公司公告，华创证券有限责任公司全资子公司兴贵投资有限公司持股数量占上市公司总股本的比例超过1%。 免责声明 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所 北京总部 广深分部 上海分部 地址：北京市西城区锦什坊街26号 恒奥中心C座3A 邮编：100033 传真：