2021年9月 中诚信国际 保险行业研究 特别评论 联络人 作者 金融机构部 张凤华 010-66428877 fhzhang@ccxi.com.cn 邓 婕 010-66428877 jdeng@ccxi.com.cn 其他联络人 金融机构评级总监 薛天宇 010-66428877 tyuxue@ccxi.com.cn www.ccxi.com.cn 车险综合改革周年总结：社会效益显著，行业短期经营承压，长期分化加大 摘要 车险综合改革实施已满一年，此次车险综合改革以“保护消费者权益”为主要目标，以“降价、增保、提质”为阶段性目标，目前阶段性成效显著，社会效益良好。对财险行业而言，短期内险企经营面临一定挑战，保费增速换挡，盈利空间承压；但长期来看，有利于深化金融供给侧结构性改革，实现车险高质量发展，促进险司转型和分化。 关键词 车险综合改革周年 成效显著 短期经营承压 长期分化加大 中诚信国际行业评论 特评评论 2 车险综合改革周年总结：社会效益显著，行业短期经营承压，长期分化加大 2020年9月，中国银行保险监督管理委员会发布了《关于实施车险综合改革的指导意见》、《示范型商车险精算规定》和《关于调整交强险责任限额和费率浮动系数的公告》等系列文件，车险综合改革随即启动实施。此次车险综合改革以“保护消费者权益”为主要目标，以“降价、增保、提质”为阶段性目标，具体内容包括：提升交强险保障水平；拓展和优化商车险保障服务，理顺商车险主险和附加险责任；健全商车险条款费率市场化形成机制，重新测算商车险行业纯风险保费，引导行业将商车险产品设定附加费用率的上限由35％下调为25%，预期赔付率由65％提高到75%，逐步放开自主定价系数浮动范围，科学设定手续费比例上限等。 中诚信国际认为，此次车险综合改革目前阶段性成效显著，社会效益良好。对财险行业而言，短期内险企经营面临一定挑战，保费增速换挡，盈利空间承压；但长期来看，有利于深化金融供给侧结构性改革，实现车险高质量发展，促进险司转型和分化。 从实施一年的阶段性成果来看，目前车险综合改革短期目标基本完成，社会效益显著，车险市场呈现保费价格、手续费率“双降”和保险责任限额、商车险投保率“双升”的新局面。保费价格方面，根据银保监会网站及新闻公布数据，2021年1-7月行业机动车辆保险件均保费为1,384元，较上年同期下降14%，截至2021年7月末，车辆平均所缴保费2,774元，较改革前降低21%，88%的车险消费者保费支出下降，累计减少支出超1,700亿元。费用率方面，全国车险综合费用率、车险手续费率、车辆业务及管理费用率同比分别下降11.8%、7.3%、5%。保险保障方面，2021年1-7月，行业机动车辆保险保险金额262.19万亿元，同比增长66.06%；件均保额83.56万元，较上年同期增长56.76%，其中交强险在价格不变的情况下，保障水平由改革前的12.2万元提升至20万元，商业第三者责任险平均保额提升56万元；同时机动车示范产品的车损险主险条款增加机动车全车盗抢、玻璃单独破碎、自燃、发动机涉水、不计免赔率、无法找到第三方特约等保险责任，为消费者提供更加全面完善的车险保障服务；商业险投保率由改革前的80%上升至86%；车险综合赔付率由改革前的56.9%上升至73.3%。 另一方面，车险综合改革使得财险行业短期内面临保费增速换挡、承保盈利承压的不利局面。从承保端来看，自2020年9月实施车险综合改革以来，车险保费收入每月均同比呈现负增长态势（2021年2月因受疫情影响上年度同期基数较小影响呈增长趋势），2021年1-7月行业实现车险原保险保费收入4,343.16亿元，同比下降8.81%，增速下滑12.83个百分点。其中，“老三家”2021年上半年车险保费同比均有明显下滑，尤其车险市场份额最大的人保财险保费降幅最高，为7.83%；除“老三家”之外的中小险企车险保费降幅达到10.19%。从盈利面来看，由于基准保费下调、保险责任扩大、保费充足度降低，险企赔付率大幅走高。根据公开资料显示，2021年上半年，全行业市场化运营的财险公司仅13家实现车险承保盈利，行业总体车险综合成本率为99.9%，2021年1-7月上升至100.93%。其中，“老三家”在风险定价、经营效率方面存在优势，车险综合成本率保持在100%以内，但均较上年同期有所上升，且综合赔付率的上升幅 中诚信国际行业评论 特评评论 3 度均超过10个百分点；中小公司在定价数据、成本有效分摊方面仍存在短板，短期内无法有效压降成本以弥补快速增长的赔付支出，盈亏平衡线快速击穿，行业承保利润面临较大压力。 图1：车险保费逐月收入及增速图 但长期来看，车险综合改革背景下，车险行业供给侧结构有所优化，经营主体将呈现分化，部分公司或面临较大风险。2021年7月和9月，中国银保监会分别下发了《关于银行业保险业数字化转型的指导意见（征求意见稿）》、《关于推动财产保险专业化、精细化、集约化发展的指导意见》等一系列意见，引导、规范和倒逼保险公司加快数字化转型，实现专业化、精细化、集约化发展。目前，头部企业渠道转型效果较为突出，直销渠道的保费贡献占比有不同程度提升，并通过渠道改革、裁撤冗余机构、提高人均产能、降低费用等措施，带动全国车险综合费用率、车险手续费率、业务及管理费用率同比分别下降11.8%、7.3%、5%。未来，头部企业可利用市场地位和定价优势，截取优质客户，降低成本率，从而获得车险业务的长效发展；中小险企只有通过提升数字化水平、联动股东资源发展，才能在创新产品和细分领域捕捉市场机遇，在车险市场占领一席之地，否则在承保和盈利的双重压力下生存空间恐将进一步受到挤压。 -25-20-15-10-50510150.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00900.00%亿元保费收入保费收入增速 中诚信国际行业评论 特评评论 4 附一：车险改革相关政策梳理 进程 时间 文件名 核心内容 商车费改 第一阶段：阈值监管 综合成本率不得超过前三年平均波动幅度 2015/02/03 《中国保监会关于深化商业车险条款费率管理制度改革的意见》[2015]18号 启动：建立行业基准纯风险保费的形成、调整机制；逐步扩大财产保险公司费率厘定自主权 2015/03/20 《深化商业车险条款费率管理制度改革试点工作方案》[2015]24号 第一批6个试点地区：险司可在[-15%，+15%]范围内，自主制定“核保系数”和“渠道系数”费率调整方案 2015/10/30 《关于开展商业车险条款费率管理制度改革第二批试点工作的通知》[2015]200号 第二批启动12个试点地区 2016/07/06 《关于商业车险条款费率管理制度改革试点全国推广有关问题的通知》[2016]113号 全国范围开展工作 2016/08/19 《中国保监会行业协会机动车损失保险示范条款（全面型）》[2016]274号 车损险全面型条款和费率出台 第二阶段：三率监管 综合成本率、综合费用率、未决赔款准备金提转差等指标不得超过前三年平均波动幅度 2017/06/09 《中国保监会关于商业车险费率调整及管理等有关问题的通知》[2017]145号 启动，深化阈值管理 2017/07/11 《保监会关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》[2017]174号 针对互联网+财险市场化乱象 2018/03/15 《中国保监会关于调整部分地区商业车险自主定价范围的通知》[2018]61号 进一步下调部分地区自主折扣系数范围 2018/05/29 《中国银行保险监督管理委员会办公厅关于商业车险自主定价改革试点地区费率方案报送有关要求的通知》[2018]28号 开始市场化改革探索 第三阶段：报行合一 明确报送手续费的取值范围，并要求报送与实际情况一致 2018/07/20 《中国银行保险监督管理委员会办公厅关于商业车险费用率监管有关要求的通知》[2018]57号 启动，“三率”阈值监管结束 2019/01/21 《关于进一步加强车险监管有关事项的通知》[2019]7号 针对费率和业务财务数据不真实问题 2019/02/21 《关于近期车险市场监管有关情况的函》[2019]52号 针对车险市场违法违规行为 2019/04/30 《关于继续加大车险市场乱象整治力度有关事项的函》[2019]243号 加强对保险中介机构的监管 2019/07/18 《关于加大车险违法违规行为处理力度有关事项的函》[2019]243号 加强对保险公司的监管 2019/09/03 《关于明确银保监分局对车险违法违规行为采取监管措施有关事项的函》[2019]310号 明确银保监分局监管权力 车险综改 促进车险高质量发展；"降价、增保、提质"让利消费者 2019/12/17 《关于对10家财险公司开展车险集体监管谈话的会议纪要》[2019]399号 明确下一步监管举措 2020/03/09 《关于进一步规范车险市场秩序和促进车险高质量发展有关事项的通知》[2020]49号 定调高质量发展 2020/04/20 《关于征求车险改革意见建议的函》[2020]86号 征求意见：增加死亡伤残及医疗费用的赔偿限额、根据各地区交强险赔付水平不同在计算保费时增加区域调整因子 2020/07/09 《关于实施车险综合改革的指导意见(征求意见稿)》 征求意见：明确改革目标为保护消费者权益，交强险浮动系数下限降低，拓展和优化商车险保障服务，商车险条款费率市场化 2020/80/31 《商业车险综合示范条款（2020版征求意见稿）》 明确示范条款 2020/09/03 《关于实施车险综合改革的指导意见》 启动：提高交强险责任限额，优化交强险道路交通事故费率浮动系数，理顺商车险主险和附加险责任，优化商车险保障服务，提升商车险责任限额 2021/9/11 《中国银保监会办公厅关于推动财产保险专业化、精细化、集约化发展的指导意见》 强调非车险业务比重到2023年较2020年底提升10个百分点以上 中诚信国际行业评论 特评评论 5 中诚信国际信用评级有限责任公司 地址：北京东城区朝阳门内大街南竹杆胡同2号 银河SOHO5号楼 邮编：100010 电话：（86010）66428877 传真：（86010）66426100 网址：http://www.ccxi.com.cn CHINA CHENGXIN INTERNATIONAL CREDIT RATING CO.,LTDADD: Building 5，Galaxy SOHO，No.2 Nanzhugan Lane, Chaoyangmennei Avenue,Dongcheng District, Beijing,PRC.100010 TEL:（86010）66428877 FAX:（86010）66426100 SITE: http://www.ccxi.com.cn 中诚信国际信