电子行业周报：美国FCC召开5G高频段频谱拍卖会

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺、公司业务资格说明和免责条款。  电子板块一周表现回顾： 上周上证综指上升3.09%、深证成指上升5.41%、中小板指上升5.02%、创业板指上升6.08%、上证50上升1.12%、沪深300上升2.85%，申万电子指数上升7.59%。从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降0.72%、台湾电子指数下降1.09%、恒生资讯科技业指数上升3.42%。  行业最新动态： FCC开始首轮28GHz毫米波5G频谱拍卖 美国当地时间11月14日，美国联邦通讯委员会（FCC）召开了第一次5G高频段频谱拍卖会。这一次的拍卖会按照两轮进行，预计会议将合计拍卖28GHz频段2065张毫米波5G牌照，总价合计约416.9万美元。 全球半导体厂商年度营收排名：三星两连冠，海力士挤下台积电 IC Insights发布2018营收排名报告，在总营收排名全球排名前15的半导体供应商中，排名最高的三星今年销售额预估高达832.58亿美元，相比去年的658.82亿增长了26%，英特尔今年增长了14%，总营收为701.54亿美元。其中另一个表现亮眼的是去年排名第四的SK海力士，今年总销售额为377.31亿美元，增幅达到了41%，一举反超了晶圆代工龙头台积电，跻身前三。另外英伟达和美光今年总营收的涨幅也分别达到了37%和33%。  投资建议 日本信越业绩高增长，订单能见度达两年，说明半导体产业景气度延续，我们建议关注设计、设备等细分板块，相关标的北方华创；未来高频、高速、车用PCB等方面将持续提升高价值量PCB产品市场需求，未来板块盈利能力有望进一步改善，建议关注产能逐步释放增厚业绩的生益科技、景旺电子；消费电子板块中，华为mate 20pro、荣耀Magic 2等均配备后置三摄镜头，未来双摄向三摄的升级趋势将继续延续，同时后置3D Sensing的推广预期将进一步提升光学产业景气度。从手机天线端来看，5G商用将带动Massive MIMO的升级以及LCP天线和LDS天线的推广，未来天线ASP将显著提升，建议关注天线龙头信维通信。 中性 ——维持 日期：2018年11月19日 行业：电子行业 分析师： 张涛 分析师 Tel: 021-53686152 E-mail: zhangtao@shzq.com SAC证书编号：S0870510120023 研究助理：袁威津 Tel： 021-53686157 E-mail: yuanweijin@shzq.com SAC证书编号：S0870118010021 最近6个月行业指数与沪深300指数比较 报告编号： 美国FCC召开5G高频段频谱拍卖会 ——电子行业周报20181112-20181118 证券研究报告/行业研究/行业动态 行业动态 2 2018年11月19日 日日 日 一、上周行业回顾 上周上证综指上升3.09%、深证成指上升5.41%、中小板指上升5.02%、创业板指上升6.08%、上证50上升1.12%、沪深300上升2.85%。 图 1 上周行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周申万电子指数上升7.59%，排名申万28个一级行业中的第21位。申万一级行业中涨幅前三的为公用综合（12.45%）、传媒（10.91%）和计算机（9.09%），后三位为食品饮料（1.79%）、采掘（0.99%）和银行（0.42%）。 图 2 上周申万一级行业涨跌幅一览（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上周从电子二级行业来看，半导体（申万）上升9.33%、元件II（申万）上升6.13%、光学光电子（申万）上升7.03%、电子制造II（申万）上升7.45%、其他电子II（申万）上升9.31%。 行业动态 3 2018年11月19日 日日 日 图 3上周电子二级行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数下降0.72%、台湾电子指数下降1.09%、恒生资讯科技业指数上升3.42%。 图 4 上周海外电子板块市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 A股电子板块个股方面，期间股价上涨幅度较大的有共达电声（31.36%）、国光电器（23.50%）、超华科技（21.36%）、韦尔股份（19.99%）、光华科技（19.35%）。期间股价涨幅后五的依顿电子（0.21%）、鸿利智汇（0.11%）、广东骏亚（-0.40%）、福斯特（-2.23%）、卓翼科技（-3.31%）。 行业动态 4 2018年11月19日 日日 日 图 5 A股电子个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 上海证券关注的48支海外电子股中周涨幅较大的有铠胜-KY（20.00%）、博通（13.29%）、克里科技（12.60%）、宏达电（12.30%）、LUMENTUM（11.69%）。跌幅较大的有联电（-8.11%）、致伸（-8.26%）、大立光（-8.70%）、华通（-14.54%）、瑞声科技（-25.79%）。 表1海外重点股票涨幅一览 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 股票代码 股票简称 周涨幅 月涨幅 季涨幅 5264.TW 铠胜-KY 20.00% 23.29% -9.09% 2330.TW 台积电 -1.45% 10.36% -7.39% AVGO.O 博通(BROADCOM) 13.29% 10.89% 4.67% 006400.KS SAMSUNG SDI CO -1.48% -11.15% -14.15% CREE.O 克里科技 12.60% -1.20% -29.26% 8086.TWO 宏捷科技 -1.58% -3.48% 27.33% 2498.TW 宏达电 12.30% 20.94% -37.67% 4958.TW 臻鼎-KY -2.04% -4.95% -24.33% LITE.O LUMENTUM HOLDINGS INC 11.69% 27.98% 0.35% 0698.HK 通达集团 -2.16% -3.42% -6.42% 1415.HK 高伟电子 11.37% 12.68% -15.19% 3059.TW 华晶科技 -2.37% -5.71% -8.38% MSFT.O 微软公司(MICROSOFT) 10.98% 28.03% -13.00% 0732.HK 信利国际 -2.55% -10.31% -36.08% 3105.TWO 稳懋 5.90% 8.19% -12.11% FB.O FACEBOOK -2.69% -9.78% -19.07% 2301.TW 光宝科技 5.52% 7.50% -10.42% 4976.TW 佳凌 -3.58% 0.00% -40.70% 6209.TW 今国光学 4.92% -3.03% -34.58% 2439.TW 美律 -3.72% -3.30% -15.38% 3673.TW TPK-KY 4.09% 11.62% -17.37% 6456.TW GIS-KY -3.75% -8.08% -22.28% 1478.HK 丘钛科技 3.77% -6.78% -35.10% 3406.TW 玉晶光 -4.84% -15.92% -20.37% 6758.T 索尼 3.67% 10.22% -17.68% 2327.TW 国巨 -5.10% -2.67% -18.89% 2354.TW 鸿准 3.51% 10.57% -23.94% 2317.TW 鸿海 -5.35% -11.27% -7.63% 2454.TW 联发科 2.54% -5.73% 3.50% 6269.TW 台郡科技 -5.77% -8.24% -18.06% 3428.TWO 光耀科 1.94% 2.74% -13.65% QRVO.O QORVO -5.77% -18.78% -30.30% 3362.TWO 先进光 1.78% 2.96% -20.00% SWKS.O 思佳讯解决方案(SKYWORKS) -5.78% -1.74% -49.18% 6121.TWO 新普 1.69% 5.26% 0.84% 2382.HK 舜宇光学科技 -6.99% -4.73% -14.97% 2392.TW 正崴 1.62% -6.57% -29.74% 2474.TW 可成科技 -7.03% -5.39% -3.57% 行业动态 5 2018年11月19日 日日 日 AAPL.O 苹果公司(APPLE) 1.05% 8.17% 7.56% QCOM.O 高通公司(QUALCOMM) -7.18% 2.41% -30.31% 2038.HK 富智康集团 0.43% 5.64% -28.41% 2303.TW 联电 -8.11% -3.75% -49.21% 3630.TWO 新巨科 -0.54% 2.51% -8.00% 4915.TW 致伸 -8.26% -5.99% -37.11% 4943.TW 康控-KY -0.58% 6.32% 15.88% 3008.TW 大立光 -8.70% -12.00% -52.53% CY.O 赛普拉斯半导体 -0.74% 1.82% 1.02% 2313.TW 华通 -14.54% 2.11% -33.33% DLG.F DIALOG SEMICOND -1.00% 10.00% -25.56% 2018.HK 瑞声科技 -25.79% -24.03% -29.86% 数据来源：Wind、上海证券研究所 二、近期重点公司公告梳理 从近期公司公告来看，聚灿光电、华东科技发布政府补助公告，深南电路实施股权激励，弘信电子成立研究员并进行对外投资。 表2 上周电子行业公司动态 公司简称 代码 事件 内容 三利谱 002876 股份减持 南海成长创科投资拟减持不超过480万股（即不超过公司股份总数的6%）。 聚灿光电 300708 政府补助 公司之全资子公司“聚灿宿迁”收到同意拨付聚灿宿迁机器设备补贴款22,452.18万元补贴的通知。 台基股份 300046 股份减持 江苏信托·台基股份第一期员工持股集合资金信托计划拟减持不超过其持有的本公司股份200,000股（即不超过本公司总股本的0.094%）。 飞乐音响 600651 财务资助 母公司上海仪电（集团）有限公司向公司提供1.5亿元财务资助，借款利率按照中国人民银行同期基准利率执行。 胜利精密 002426 框架协议 由苏州高新区管委会组织各参与方共同设立专项基金，用于降低控股股东高玉根先生的股权质押率，并缓解上市公司流动性压力，促进胜利精密的可持续性发展壮大，拟设立总规模不超过25亿的专项基金。 弘信电子 300657 成立研究院&对外投资 本次公司拟与智能互联（厦门）信息技术股份有限公司、自然人林晨，共同出资设立子公司厦门柔