电动车2021年8月专题报告：8月国内销量大超预期，海外环比回落不改长期趋势

8月国内电动车销量大超预期，批发渗透率达20%，环+4pct，零售渗透率17%，环+2pct，电动化加速渗透，超市场预期。国内销量大超预期，海外受缺芯影响销量环比回落，21年全球销量维持600万辆预期。2021年全球销量维持600万辆，Q4仍有上修空间，2022年维持40%+高增长，销量达到850万辆+，终端需求亮眼。中游龙头排产环比再增10%，铁锂电池装机份额确定性提升。锂电下游需求持续高景气，缺芯没有影响到电池产业链，9月随着新增产能释放，排产再上台阶，环比+10%。产业链龙头给供应商指引进一步提升，超此前250gwh市场预期，21Q4及2022年确定性高。投资建议：全面看好锂电中游和上游锂资源龙头，22年锂电需求超市场预期+上游供给刚性，锂价持续上行，价格弹性较大。看22年，龙头公司按中游龙头公司预示订单和扩产速度，22年产量超市场预期提升利润预期空间明显，技术路线来看，铁锂电池装机份额确定性持续提升，2022年翻倍以上，同时海外市场22-23年铁锂也将开始渗透，lg已明确研发铁锂，美国特斯拉可选铁锂出货，22-23年确定性强。