友谊时光发布2021半年报,实现营业收入8.33亿,净利润1.30亿。自研新游处于投入期,老游戏流水自然回落,致上半年业绩承压。单用户盈利能力增强,出海拓展成果初现。储备游戏有序步入测试,新题材产品逐步落地。预计2021/2022/2023年净利润为3.02/3.35/5.31亿,对应EPS0.14/0.15/0.24元,给予10XPE对应目标价1.4元,合1.69港元,给予“增持-A”评级。