《浮生为卿歌》出海贡献增量，储备新游有序推进

友谊时光发布2021半年报，实现营业收入8.33亿，净利润1.30亿。自研新游处于投入期，老游戏流水自然回落，致上半年业绩承压。单用户盈利能力增强，出海拓展成果初现。储备游戏有序步入测试，新题材产品逐步落地。预计2021/2022/2023年净利润为3.02/3.35/5.31亿，对应EPS0.14/0.15/0.24元，给予10XPE对应目标价1.4元，合1.69港元，给予“增持-A”评级。