拳头产品持续发力，潜力业务取得突破

中联重科(000157)发布2021年半年报，实现营收424.49亿元，同比增长47.25%；实现归母净利润48.50亿元，同比增长20.7%；实现扣非后归母净利润45.42亿元，同比增长29.57%。拳头产品持续发力，潜力业务取得突破。原材料上涨，毛利率短期承压。应收账款控制良好，经营活动现金流净额显著增长。我们预计公司2021年至2023年净利润分别为91.83亿元、113.9亿元和134.1亿元，相对应的EPS分别为1.06元/股、1.31元/股和1.55元/股，对应当前股价PE分别为7倍、6倍和5倍。维持公司“买入”评级。