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爱帝宫(00286.HK)为月子中心龙头,拥有品牌、规模、专业、连锁化、轻资产优势,外延扩张,强者恒强。公司21H1业绩较为平稳,门店扩张影响利润率。启用超轻资产模式,加速展店节奏。公司未来五年规划整体自建门店房间年均复合增长率达50%,在深圳之外的城市实现目标城市20%的市占率,未来预期每年房间数的增速至少在35%以上,做到3500个房间规模。投资建议为“买入”。