2021年中期业绩符合预期， 维持“买入”评级

新奥能源(02688 HK)2021年中期业绩符合市场一致预期和公司预期，收入同比增加30.7%至人民币412.3亿元，股东净利同比增长39.8%至人民币37.8亿元。公司计划2021年连接约240万新住宅客户，维持不变。我们上调公司天然气销量假设，预计公司2021年的零售天然气销量将增长18%-23%左右。我们预计中国的天然气消费在2021年将恢复两位数的增速且在未来3-5年保持快速增长。我们维持销气价差假设不变，预计公司在2021年下半年将保持稳定。气价调整机制目前已经十分成熟。我们维持接驳业务假设不变，预计公司2021年将连接约240万新住宅客户。我们维持对公司“买入”评级，目标价为HK$173.40。