主营业务高增长 ，光伏组件空间大

总结：星帅尔发布2021年中报，公司实现营业收入7.34亿元，同比增长76.20%；实现归母净利润0.85亿元，同比增长60.68%。Q2单季度实现营收3.90亿元，同比增长55.77%；实现归母净利润0.36亿元，同比增加28.51%。公司主营业务高增长，控费能力较强。公司家电类产品优势明显，有望维持稳健增长。光伏产业市场空间巨大，随着公司新扩产能逐步投产，光伏组件业务收入占比将逐步提升，为公司业绩带来新的增长点。我们调高公司2021-2023 年归母净利润为1.54、1.93和2.35亿元，对应的EPS为0.77、0.96和1.17元，上调至“推荐”评级。