产能持续扩张，盈利能力强劲依旧

美畅股份发布2021年半年报，实现营业收入8.27亿元，同比增长41.50%；实现归母净利润3.68亿元，同比增长67.50%。公司金刚石线毛利率达到55%，在金刚线价格大幅下降的背景下，公司凭借规模化生产优势、研发优势、产业链整合优势，以及优化成本，保持了50%以上的高毛利率。公司金刚石线年产能超过5300万公里，上半年金刚石线销量1988.35万公里，市场占有率稳步增长。公司拟投资建设高效电镀金刚石线生产线建设项目和金刚切割丝基材项目，未来市占率和盈利能力有望持续保持在较高水平。维持买入-A的投资评级，六个月目标价100.00元。