地素时尚发布2021年半年报,实现营收13.53亿元,同比增长37.2%;实现归母净利润3.9亿元,同比增长30.9%。其中Q2单季度实现营收6.96亿元,同比增长20.34%,实现归母净利润1.95亿元,同比增长10.65%,环比Q1增长加速。各品牌均环比加速增长,RA培育顺利。全渠道稳健增长,直营效率提升。严控折扣毛利率提升,营运水平优化。维持盈利预测,预计21-23年DA/DZ/DM/RA收入分别复合增长17%/23%/15%/138%,公司EPS分别为1.53/1.81/2.14元,对应PE为17/14/12倍,维持“买入”评级。
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