恒生电子（600570.SH）在2021年H1实现营业收入20.52亿元，同比增长26.72%；扣非归母净利润3.00亿元，同比增长4.58%，业绩增长符合预期，维持“推荐”评级。公司上半年并购恒生利融与丹渥智能增强了细分业务领域实力，核心产品UF3.0、O45、TA系统、估值6等均有业务落地案例，持续加强公司在行业的领先地位。公司零售IT业务收入7.39亿元，同比增长22.84%，毛利率71.06%，公司零售业务新系统在信创方面做到了全面支持，可以满足金融机构后续信创项目的需求，零售IT业务流程外包取得成功，公司多APP产品在财富管理领域获得认可；资管IT业务，公司继续巩固自身优势，投资交易系统 O45 产品 在国有银行、股份制银行、城商行等客户群体中，均实现了核心客户的重点覆盖。公司上半年研发投入8.27亿元，占营业收入的40.31%。研发人员数量为7148人，占公司总人数比为59.8%，较去年年末提升0.73pct。公司全面加强Light技术平台的能力，加大对金融数据库的投入，计划打造符合行业规范的信创数据库，在极速交易领域引入FPGA技术，公司上班半年发布AI产品3个，新增签约客户30家，新增上线15家，AI文章落地天风证券、中信建投、国联证券等一些头部客户。公司通过恒生利融与Finastra达成战略合作，共同开拓大陆和香港地区的资金交易系统业务，落实和推进国际化战略。
