2021年数字人民币战略解码
头豹中国数字人民币研究2021/7LeadLeo夫2021年数字人民币战略解码2021 Digital Currency Electronic PaymentStrategy Decodingange2021元儿人民元略亍口一报告标签数字货市、数字化转型去美元化主笔人张顺 中国：数字人民币系列中国数字人民币研究12021/7概览摘要01娄数字人民币与电子支付、现金对比数字人民币是人民银行发现的数字形式的发的发定货币，由指定运营机构参与运营，以广义数字人民币借鉴电子支付的技术，但存在本质账户体系未基础，支持银行账户松耦合功能的差异：（1）数字人民币是国家法定货币，安与食物人民币等价，具有价值特征和法偿性全等级高；（2）数字人民币具有价值特征，可在不依赖银行账户前提下进行价值转型，并支数字人民币与银行与第三方支付并非竞争关系持离线交易；（3）数字人民币支持可控匿名。而是相互补充的关系。尤其在一些离线的支付利用抱回个人隐私机用户信息安全。场景，数字人民币可解决银行卡支付或扫码支付对网络强依赖的问题。数字人民币解决了现金便捷性差、管理成本高的痛点以及电子支付安全性差，过度依赖网络数字人民币不仅是一种新的支付方式，更是具环境的痛点，将与现金以及电子支付长期共存。备国家层面战略性意义。首先，数字人民币是加速产业数字化转型关键的一环尤其在金融机02菱数字人民币加速“去美构与政企机构。此外，数字人民币是助力人民市国际化的关键工具，可加速“去美元化”的落地，元化”最后，数字人民币的实施利于监管部门对资金美元霸权建立以SWIFT为结算中心，而数字人流的精准监测，打击洗钱、非法融资等违法行为。由此可见，数字人民币背负的使命不仅是民币理念是中心化，可以绕开SWIFT结算系统。丰富消费者的支付方式，同时也与中国当前数在美元与黄金脱钩以后，以美元为中心货币体字化转型、人民币国际化等战略紧密相连。系建立在信用基础上。随着美联储大肆印刷钞票，美元不断贬值，同时也遭遇了信用危机。这成为了数字人民币国际化的机遇。报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字03数字人民币协助资金图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未监管经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何数字人民币的实施利于监管部门对资金流的精方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编准监测，打击洗钱、非法融资等违法行为。以、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发打击洗钱为例，商业银行的反洗钱系统包括数生，头豹研究院保留采取法律措施、追究相关人据采集、检测、甄别等一系列功能，存在对人员责任的权利头豹研究院开展的所有商业活动工依赖程度较高、实施干预能力不足、处理时均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头效性不高、系统自学习能力不强等问题。数字豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，人民币的发行有助于改善商业银行上述问题。也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。头豹adleo.come400-072-5588 中国：数字人民币系列数字人民币研究|2021/7目录●名词解释06数字人民币定义07数字人民币目标与愿景08数字人民币发展现状60◆数字人民币战略意义10·去美元化10·协助非法资金监管11数字人民币比对产业的影响12·商业银行13·第三方支付平台14●方法论15◆法律声明16头豹 e www.leadleo.comLeadLeo400-072-55883 数字人民币研究|2021/7中国：数字人民币系列CONTENTSTerms06DefinitionofDCEP07GoalsandvisionofDCEP08DevelopmentStatusofDCEP60StrategicSignificanceofDCEP10· De-dollarization10Assist in the Supervision of Illegal Funds11ImpactofDCEPonIndustry12Commercial Banks13Third Party Payment Platform14+Methodology15LegalStatement16头豹ewww.leadleo.comLeadLeo400-072-5588 数字人民币研究12021/7中国：数字人民币系列图表目录数字货币、电子货币与现金对比08■数字货币交易流程08■全球数字货币交易发展历程09■美元霸权地位进程10·人民币跨境支付体系11■中央银行数字人民币系统12银行卡支付金额与移动支付金额13数字人民币对第三方支付的影响14头豹 e www.leadleo.comLeadLeo 400-072-55885 数字人民币研究12021/7中国：数字人民币系列名词解释DcEP：DigitalCurrencyElectronicPayment，数字人民币缩写。■SWiFT：SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunications，环球同业银行金融电信协会或环球银行间金融通信协会，是一个国际银行同业间非利性合作组织，运营着世界级的金融电文网络主要为银行金融机构提供信息传输服务，银行接到信息后，按照指令转送到所属的清算系统或支付系统内，完成资金的转账处理。CiP：Cross-borderInterbankPaymentSystem，人民币跨境支付系统是专门用于人民币跨境支付清算业务的支付系统。CNAPS：ChinaNationalAdvancedPaymentSystem，中国现代化支付系统，是由中国人民银行清算总中心建设、运营和管理，主要为金融机构之间和金融机构与中国人民银行之间的支付业务提供最终资金清算，主要包括大额实时支付系统（HVPS）、小额批量支付系统（BEPS）、网上支付跨行清算系统（IBPS）等。在中国整个支付清算体系内，CNAPS是全国各支付活动资金最终清算的核心、底层系统。AML：Anti-moneyLaundering，反洗钱，是指为了预防通过各种方式掩饰、隐毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿犯罪、破坏金融管理秩序犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动。头豹 e www.leadleo.comeadLeo400-072-5588 数字人民币研究|2021/7中国：数字人民币系列数字人民币定义数字人民币解决了现金便捷性差、管理成本高以及电子支付安全性差，依赖网络环境的痛点与现金以及电子支付长期共存数字货币、电子货币与现金对比项目数字人民币电子支付现金数字货币国家法定货币非法定国家法定货币便捷性高，支撑离线较高，不支持离线低隐私高低高管理成本低较高高可信任度高较高高口数字人民币定义数字人民币是人民银行发行的数字形式的发的法定货币，由指定运营机构参与运营，以广义账户体系未基础，支持银行账户松耦合功能，。与实物人民币等价，具有价值特征和法偿性。口数字人民币与电子支付、现金对比数字人民币借鉴电子支付的技术，但存在本质的差异：（1）数字人民币是国家法定货币，安全等级高；（2）数字人民币具有价值特征，可在不依赖银行账户前提下进行价值转型，并支持离线交易；（3）数字人民币支持可控匿名。利用抱回个人隐私机用户信息安全。数字人民币解决了现金便捷性差、管理成本高的痛点以及电子支付安全性差，过度依赖网络环境的痛点，将与现金以及电子支付长期共存。数字货币交易流程银行账户DCEP商户商业银行管理端支持数字货币的智能POS.新0手续费支付来源支付去向大陆、新国都、DCEP字串集DCEP字串集手续费高阳科技DCEP钱包收单机构来源：中国人民银行，头豹研究院eadLeo400-072-5588 数字人民币研究|2021/7中国：数字人民币系列数字人民币目标与愿景·数字人民币的目标包括三点：（1）丰富现金形态；（2）补充支付方式；（3）改善跨境支付环境口丰富现金形态，助力普惠金融数字人民币体系将进一步降低公众获得金融服务的门槛，保持对广泛群体和各种场景的法定货币供应。没有银行账户的社会公众可通过数字人民币钱包享受基础金融服务。此外。短期来华的境外居民可在不开立中国内地银行账户情况下开立数字人民币钱包，满足在华日常支付需求。数字人民币“支付即结算"特性也有利于企业及有关方面在享受支付便利的同时，提高资金周转效率。口丰富支付方式，多支付方式共存大幅提升支付的方便性数字人民币将为消费者提供一种新的通用支付方式，可提高支付工具多样性，有助于提开支付体系效率与安全。数字人民币与电子支付并非竞争而是相互补充的关系。电子支付的优势在支付机构依赖其互联网生态为用户方便，但缺点在于依赖网络环节且第三方支付对用户的隐私保护不足。数字人民币由央行背书，且支持离线支付，与电子支付形成互补。中国研发数字人民币体系，旨在创建一种以满足数字经济条件下公众现金需求为目的、数字形式的新型人民币，配以支持零售支付领域可靠稳健、快速高效、持续创新、开放竞争的金融基础设施，支撑中国数字经济发展，提升普惠金融发展水平，提高货币及支付体系运行效率。口改善跨境支付环境，提速人民币国际化进程数字人民币具备跨境使用的技术条件，但当前主要用于满足零售支付场景需要。未来，中国人民银行将积极响应二十国集团（G20）等国际组织关于改善跨境支付的倡议，研究央行数字货币在跨境领域的适用性。跨境支付涉及货币主权、外汇管理政策、汇兑制度安排和监管合规要求等众多复杂问题。目前，跨级支付系统主要由美国把持，世界各国包括中国都遭受美元霸权的影响。数字人民币可帮助人民币走向国际化，掌握货币主权。来源：中国人民银行，头豹研究院头豹e www.leadleo.com8dLeo400-072-5588 数字人民币研究12021/7中国：数字人民币系列数字人民币发展现状中国央行数字人民币采用中央银行与商业银行双层运营模式已经开始在部分区域进行试点进度在全球领先口中国数字人民币发展现状中国央行数字人民币采用中央银行与商业银行双层运营模式。其优势在于两点：（1）现有货币运行框架下让法定数字货币逐步取代传统货币，充分利用现有资源；（2）双层投放运营可防止金融脱媒。如商业银行直接发行数字货币，银行金融中介的属性则被取代，即中央银行掌握个人、企业资信信息，替代商业银行开展所有的金融业务，这会为央行带来极大的压力同时也遏制了市场上的金融创新。口全球市场数字货币进展当前，全球65个国家或经济体的中央银行中约86%已开展数字货币研究正在进行实验或概念严重的央行从2019年的42%增加到2020年的60%。中国数字人民币已经开始在部分区域进行试点，进度在全球领先。全球数字货币交易发展历程国家货币名称备注Ecuador推出“电子货币系统"以及“厄瓜多尔币”，由于未得到普及，2018厄瓜多尔digital年3月该货币停止运行已停止乌拉圭BCU2019年11月发行，半年实际注册人数近为预期一半Sand巴哈马居民可以在任何商户使用数字货币，并且交易费用可以巴哈马Dollar“忽略不计”实行数字货币“e客朗"试点，用户可通过手机、信用卡或联网智瑞典E-krona试点中能手表支付柬埔寨Bakong2020年10月，Bakong正式面向全国发布韩国E-Won测试数字货币是否可行，测试其技术、流程与法律框架测试区块链在数字货币发行的可行性，并得出结论在中心机构乌克兰e-hryvnia中，数字货币具备优势已有研究以色列E-shekel短期内不建议发行数字货币结论加拿大-短期内不建议发行数字货币澳大利下发行数字货币的收益不明显，因此暂缓研究中、冰岛、丹麦、西班牙、法国、荷兰、加拿大、巴西等暂无结论来源：头豹研究院头豹 e www.leadleo.com9LeadLeo400-072-5588 数字人民币研究12021/7中国：数字人民币系列数字人民币战略意义一去美元化（1/2）美国二战后逐步建立美元霸权地位，并通过美元霸权无成本获利以及打压敌对国美元霸权地位进程·布雷顿森林体系·美元与黄金脱钩·美元与黄金挂钩·
