财富管理业务整合，赛道优质

中金公司通过不断推进六大业务板块，包括投行业务、股票业务、固定收益业务、资产管理业务、私募股权业务等，已经成为全球领先的财富管理平台。中金财富作为附属公司开展财富管理业务，将从事境内财富管理业务的20家营业部划转至中金财富，并将其他与境内财富管理业务相关的客户、业务及合同转移至中金财富，而母公司中金公司继续开展余下五个业务板块。此次业务整合将有助于打造一流的财富管理平台，为公司带来新的盈利增长点。此外，公司预计2021年上半年实现归属于上市公司股东的净利润将增加13.73亿元到19.84亿元，同比增长45%到65%。我们预计半年业绩将与公司预期一致。彭博平均目标价为26.90港元，对应上升空间为48.97%，推荐买入。