中航期货大宗商品晨报：疫情拖累经济数据，商品走势偏弱

期市投资需谨慎 中航期货投资咨询部 TEL：021-54101618 1 / 5 中航期货大宗商品晨报： 疫情拖累经济数据 商品走势偏弱 第20210817期 <1> 宏观新闻 美股收盘涨跌不一，道指涨0.31%报35625.4点，标普500指数涨0.26%报4479.71点，均刷新历史新高；纳指跌0.2%报14793.76点。联合健康集团涨近2%，默克涨1.6%，安进涨1.4%，领涨道指。波音跌超2%。大型科技股普涨，苹果涨超1%。新能源汽车股大跌，特斯拉跌超4%。市场正在评估地缘政治及增长放缓等风险因素。 欧股全线收跌，德国DAX指数跌0.32%报15925.73点，法国CAC40指数跌0.83%报6838.77点，英国富时100指数跌0.9%报7153.98点，意大利富时MIB指数跌0.76%报26448.76点。 亚太主要股指收盘普跌，日经225指数跌1.62%报27523.19点；澳洲标普200指数跌0.61%报7582.5点；新西兰NZX50指数跌0.34%报12720.15点。韩国股市因光复节补休休市一日。 COMEX黄金期货收涨0.61%报1789.1美元/盎司；COMEX白银期货收涨0.26%报23.84美元/盎司。金价连涨五日，因美债收益率回落和避险买兴。 国际油价全线走低，美油9月合约跌1.42%报67.47美元/桶，创一周以来收盘新低；布油10月合约跌1.44%报69.57美元/桶。美国新冠疫情重燃、经济数据显示经济复苏受阻，令油价承压。 伦敦基本金属多数下跌，LME铜跌1.37%报9439美元/吨，LME锌跌0.2%报3027.5美元/吨，LME镍跌0.51%报19555美元/吨，LME铝涨0.17%报2604.5美元/吨，LME锡涨0.78%报35600美元/吨，LME铅跌0.84%报2314.5美元/吨。 期市投资需谨慎 中航期货投资咨询部 TEL：021-54101618 2 / 5 美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌0.2个基点报0.221%，3年期美债收益率跌0.4个基点报0.43%，5年期美债收益率跌1.3个基点报0.765%，10年期美债收益率跌1个基点报1.273%，30年期美债收益率跌0.2个基点报1.93%。 欧债收益率多数上涨，英国10年期国债收益率持平报0.572%；法国10年期国债收益率涨0.7个基点，报-0.126%；德国10年期国债收益率跌0.1个基点，报-0.471%；意大利10年期国债收益率涨1.9个基点，报0.563%；西班牙10年期国债收益率涨0.5个基点，报0.221%；葡萄牙10年期国债收益率涨0.3个基点，报0.108%。 纽约尾盘，美元指数涨0.11%报92.627，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.15%报1.1777，英镑兑美元跌0.18%报1.3843，澳元兑美元跌0.47%报0.7336，美元兑日元跌0.31%报109.265，美元兑加元涨0.38%报1.2562，美元兑瑞郎跌0.32%报0.9124，离岸人民币兑美元涨5个基点报6.4766。 中国经济7月“成绩单”集中发布，主要指标增速继续放缓。数据显示，中国7月规模以上工业增加值同比增6.4%，前值增8.3%；社会消费品零售总额同比增长8.5%，前值增12.1%。1-7月固定资产投资同比增10.3%，前值增12.6%；房地产开发投资同比增12.7%，前值增长15%；商品房销售面积同比增21.5%，前值增27.7%。7月份全国城镇调查失业率为5.1%，前值5%。国家统计局表示，7月份，受外部不确定因素增加和国内汛情、疫情影响，部分主要指标增速有所回落，但从累计来看，主要宏观指标仍处在合理区间，经济总体延续恢复态势，全年来看主要经济增速会呈现前高后低的状况。下一步要做好宏观政策跨周期调节，科学精准实施宏观政策，保持经济运行在合理区间。 7月全国房价涨幅全面回落，热点城市房价上涨放缓明显。国家统计局发布70城房价数据显示，7月份，各线城市新房和二手房价格环比涨幅回落或转降，同比涨幅回落或与上月相同。其中，一线城市新房、二手房价格环比均上涨0.4%，涨幅比上月回落0.3个百分点；深圳7月二手房价格指 期市投资需谨慎 中航期货投资咨询部 TEL：021-54101618 3 / 5 数环比下滑0.4个百分点，为连续第三个月下跌。郑州新房价格上涨0.4%，二手房价格上涨0.3%，均实现七连涨。 <2> 有色金属 铜：基本面支撑 铜价回落空间有限 观点梳理：矿端供应持续修复，但近期有所扰动，TC修复斜率放缓。虽然必和必拓旗下最大铜矿Escondida达成协议，罢工风险下降，但Codelco旗下Andina（去年年产量18.4万吨）铜矿周四开始罢工，另Codelco与El Teniente铜矿工会谈判未见进展。废铜仍由于马来疫情、海运不畅、产业库存水平不高等原因偏紧；消费方面，初具淡季不淡迹象，但江苏、河南等地受疫情影响相应区域有所回落；库存方面，进口盈利下保税库存继续回落，而国内库存持续去库。LME库存低位持稳。 操作建议：观望 风险提示：废铜收紧、疫情控制（上行风险）；疫情再度恶化、贸易关系恶化（下行风险） 铝：限电影响继续放大 铝价持续走高 观点梳理：氧化铝价格继续上行，周内现货交投氛围活跃，贸易商接货的意愿提高，同时下游铝厂在铝价不断走高下给予氧化铝上涨空间，但西南地区冶炼限产严重，而氧化铝供应则处于释放期，两地价格或分化，价格整体或仍呈上涨局面，电解铝完全成本上升，成本支撑依旧稳固；供应受限电影响继续放大，广西地区减产扩大，供需缺口较大。基本面存支撑，铝价继续维持高位。 操作建议：多单持有 风险提示：疫情再度恶化、供给大量投放（下行风险） 镍：基本面表现偏强 镍价存支撑 观点梳理：印尼菲律宾方面由于疫情存在诸多不确定性，镍铁厂利润修复，生产积极性增加，且后期部分国内新增产能投产，对镍矿需求增加，镍矿价格存支撑；不锈钢产量连创新高，虽当前有限产政策扰动，但钢厂8月排产并未大幅下降，且新能源汽车产销两旺，镍需求持续增长；全球精炼 期市投资需谨慎 中航期货投资咨询部 TEL：021-54101618 4 / 5 镍显性库存连续下降15周，LME库存持续下滑，国内库存处于历史低位；镍基本面整体表现偏强，镍价下方存支撑，短期价格的大幅冲高需要时间消化，或将难以突破前高。 操作建议：多单持有 风险提示：印尼镍铁供给恢复 美元指数回落 <3> 能源化工 原油：震荡偏弱 观点梳理：昨日上海原油走弱，美油收跌1.7％，布油跌幅1.5％。经济数据疲软凸显新冠变种病毒对能源需求造成的损害，原油期货大幅收跌，夜盘原油价格又展开了一轮反弹行情，油价再次在67.5到68美元这一支撑区间收出了一条长长的下引线，下方支撑有效。阿富汗的局势成为市场关注热点，虽然阿富汗的局势对于原油市场的供需并没有太大的影响，但是中东市场环境的改变，有可能使得美伊之间的和谈出现一些微妙的变化。短期来看，在市场各个逻辑主线都不太清晰的情况下，资金仍然是继续离场观望为主。 操作建议：离场观望 风险提示：疫情出现拐点（上行风险） TA：聚酯减产 观点梳理：昨日TA跟随原油大跌，夜盘在60日均线上方震荡整理。市场对德尔塔变异毒株持续蔓延可能阻碍经济复苏的担忧加剧，主要新兴市场国家的炼油产量和经济活动放缓，国际油价三连跌，拖累化工品成本及心态。近日聚酯工厂减产较多，聚酯需求仍有趋弱预期，另外国际原油连续下滑、PTA加工区间的修复对市场也形成牵制，但PTA生产商装置负荷降低及故障影响，合约减量供应，局部地区市场流通货源偏紧局面尚未完全缓解。预计TA或延续偏弱格局，关注下方60日均线支撑。 操作建议：离场观望 风险提示：疫情出现拐点、原油暴跌（上行风险） EG：聚酯减产 期市投资需谨慎 中航期货投资咨询部 TEL：021-54101618 5 / 5 观点梳理：昨日乙二醇在60日均线附近震荡整理。8月16日华东主港库存51.156万吨，较上个统计周期增加2.157万吨，库存维持低位。聚酯大厂减产逐步展开，需求端表现低迷，供应端维持稳定，且国际原油表现低迷，短期国内乙二醇市场低位震荡为主。 操作建议：短线交易，关注60日均线支撑 风险提示：疫情出现拐点、原油暴跌（上行风险） 免责声明： 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。