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药明康德(603259.CH/2359.HK)1H21业绩:CDMO业务增长强劲,全球需求仍旺盛。1H21公司归母净利润同比增长56%至27亿人民币,扣非归母净利润同比增长88%。净利润和扣非净利润增速均接近7月中公布的盈利预增区间上限(净利润:53-55%;扣非归母净利润86-88%),略超市场预期。CDMO业务增长强劲,美国区实验室业务仍受疫情影响。我们维持药明康德A股买入评级及目标价210人民币以及药明康德港股买入评级及目标价240港元。