新材料行业系列六：偏光片的技术迭代在于上游材料的突破

偏光片是LCD或OLED面板的重要部件，由TAC、PVA等膜材重叠而成。2020年全球偏光片市场规模约为500亿元，LCD需要两层偏光片，OLED需要一层偏光片。偏光片占液晶面板成本约10%。2023年偏光片需求将达到5.8亿平米，年复合增速5.57%。2020年全球偏光片市场规模约为500亿元，国内市场规模约为260亿元。偏光片的技术迭代以及国产材料的突破性进展，在于非TAC膜对TAC膜的替代。生产偏光的原材料占偏光片成本约80%。主要的TAC替代产品有PET，PMMA亚克力，COP环烯烃聚合物等。偏光片宽幅决定产能与切割效率，由于面板大尺寸化趋势，宽幅偏光片产线是未来趋势。随着LCD投资结束，韩国本土产能退出，预计未来3年LCD进入中长期的供需紧张。对上游材料而言，不仅受益于下游面板的中长期的景气，产能与产业链持续地向国内转移，是更明确的国产替代。

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