太平洋发展问题3号| 2021 年 8 月中央银行数字货币对太平洋地区金融包容性挑战的潜在回应Anton N. Didenko 和 Ross P. Buckley亚洲开发银行 主要发现和建议如果设计和实施得当，中央银行数字货币 (CBDC) 可能会为困扰太平洋地区的金融包容性和汇款问题提供最佳解决方案。然而，CBDC 是一个复杂的软件和复杂的数字框架，能够产生整个经济的利益和冲击。任何太平洋国家开发安全、高效和可访问的 CBDC 都需要大量的专业知识和对这种全新的货币形式在这种情况下引起的设计问题的深刻理解。这将要求太平洋岛屿金融部门监管机构将稀缺资源从当前紧迫的挑战中转移出来，以进行多年的准备研究和试点项目。出于这个原因，本简报得出的结论是，现在不是该地区国家发行 CBDC 的时候，但现在是通过在该地区的中心建立特定知识和专业知识，开始为这一潜在改变游戏规则的创新奠定基础的时候了。银行。知识共享署名 3.0 IGO 许可 (CC BY 3.0 IGO)© 2021 亚行。 CC 许可不适用于本出版物中的非亚行版权材料。 https://www.adb.org/terms-use#openaccess除非另有说明，“$”是指美元。 内容4执行摘要5介绍8太平洋岛国的普惠金融挑战13金融包容性的 CBDC：设计选择21 个促进金融包容性的 CBDC：机遇26 CBDC 促进普惠金融：挑战30 个后续步骤33结论34参考39 附录：普惠金融统计数据，选定的太平洋岛国作者：ANTON N. DIDENKO，悉尼新南威尔士大学法律、市场和监管中心高级讲师和成员。ROSS P. BUCKLEY，澳大利亚研究委员会桂冠研究员，毕马威法律 - 金杜颠覆性创新主席；悉尼新南威尔士大学法律、市场和监管中心 Scientia 教授和成员。3 4中央银行数字货币 |对太平洋地区普惠金融挑战的潜在回应执行摘要许多太平洋岛国是世界上最偏远和地理上最分散的国家之一。因此，普惠金融仍然是一项重大挑战，该地区的许多人仍然无法获得金融服务。本政策简要考虑中央银行数字货币 (CBDC) 是否可以促进整个太平洋岛屿金融服务的可及性及其开发中涉及的设计选择。该简报表明，CBDC 可能会提供一种非常有效的解决方案，以解决 (i) 目前对海外太平洋岛民汇款回国时的收入征税的高汇款成本问题，以及 (ii) 金融包容性挑战地区。然而，这些数字货币的实施是一项重大挑战。CBDC 是一个复杂的软件和复杂的数字框架，能够产生整个经济的利益和冲击。任何太平洋国家建立和运营 CBDC 都需要大量的专业知识和对这种全新的货币形式在当地背景下产生的设计和问题的深刻理解。开发安全、高效和可访问的 CBDC 可能需要太平洋岛国监管机构将稀缺资源从紧迫的挑战中转移出来，例如执行反洗钱和反恐融资法规，同时保持与海外商业银行的代理关系。出于这个原因，本简报得出的结论是，现在不是该地区国家发行 CBDC 的时候，但现在是开始发展专业知识和理解的时候了。理解这些问题需要集中学习和大量时间来反思和解决所有潜在的后果。如果设计良好且实施得当，CBDC 可能会为困扰太平洋地区的普惠金融和汇款问题提供最佳解决方案。现在是开始为此奠定基础的时候了通过在该地区的中央银行内建立知识，潜在地改变游戏规则的创新。 介绍5C介绍中央银行数字货币 (CBDC) 为太平洋岛国寻求克服其地处偏远和其他挑战并扩大金融包容性提供了机会和风险。这简要探讨了如果承诺要成为实践需要解决的问题。关键术语简要解读金融包容性广泛地，正如巴厘岛金融科技议程所采用的那样：普惠金融意味着个人和企业可以获得有用且负担得起的金融产品和服务，以满足他们的需求（交易、支付、储蓄、信贷和保险），并以负责任和可持续的方式提供（Bali FinTech Agenda 2018, 12）。CBDC 是“一种数字支付工具，以国家记账单位计价，是中央银行的直接负债”（BIS 2020, 3）。虽然这个定义看起来很简单，但并没有得到统一的理解。随着数字货币种类不断增加，新设计有时会设想将不同形式的官方货币整合到私人发行的支付工具中。这使得对 CBDC 潜在风险和机遇的分析变得复杂，因为很难将 CBDC 与某些私人发行的数字货币区分开来。在最近的一份报告中，国际清算银行（BIS）——连同欧洲中央银行、美国联邦储备系统理事会以及加拿大、日本、瑞典、瑞士和英国的中央银行——强调区分“真正”CBDC 与“合成”CBDC 的重要性（BIS 2020, 4）。合成 CBDC 是一种由私人方（例如商业银行）发行的数字货币，与在中央银行持有的存款相匹配。在这种合成结构中，私人团体本质上充当中央银行与相关最终用户之间的中介。因此，将该结构称为 CBDC 是用词不当，因为最终用户确实没有直接索赔反对中央银行（即使相关私人发行人持有的余额完全由中央银行余额支持——基本上是建立一个完整的准备金银行模型）（BIS 2020, 4）。合成结构也不同概念上来自 CBDC：而前者受益于网络 6中央银行数字货币 |对太平洋地区普惠金融挑战的潜在回应C B D C2018 年巴厘岛金融科技议程将 CBDC 定义为一种数字支付工具，以国家记账单位计价，是中央银行的直接责任。寻求利润的私人发行人创造的效果，后者由为公共利益行事的中央银行发行（BIS 2020, 4）。此外，由中央银行存款支持的私人发行的数字货币缺乏 CBDC 的灵活性：与中央银行可以相对容易地在短时间内增加其负债规模不同，私人发行人需要确保相关存款在中央银行可用首先（无法保证）（BIS 2020, 4）。政策简报使用对 CBDC 概念的这种狭隘解释，基于直截了当的术语进行有针对性和知情的讨论得到了调查 CBDC 影响的主要组织的认可。简报中讨论的太平洋岛国包括库克群岛、斐济、基里巴斯、马绍尔群岛、密克罗尼西亚联邦、瑙鲁、纽埃、帕劳、巴布亚新几内亚、萨摩亚、所罗门群岛、东帝汶、汤加、图瓦卢、和瓦努阿图。下一步巴厘岛金融科技议程是一个有用的起点。一方面，议程宣称金融系统通过金融技术的演变 介绍7巴布亚新几内亚的新技术正在为银行客户提供满足其需求的负担得起的金融产品和服务（亚行摄）。要从金融科技中获益，需要提高机构能力、定位相关人才和专业知识、拓宽消费者教育、提高知识库和利益相关者沟通方法。应该受到欢迎，因为各国政府正在探索金融科技，以帮助提高对服务不足人群的金融包容性，深化金融市场，并提高金融服务提供的效率（巴厘岛金融科技议程）2018 年，15）。另一方面，“[r] 获得金融科技的全部好处需要充分的准备。”这包括提高机构能力、定位相关人才和专业知识、拓宽消费者教育以及改进知识库和利益相关者沟通方法（IMF 2018, 15）。在评估为推进金融包容性而实施的 CBDC 的前景时，这两个角度都至关重要。第二部分总结了太平洋地区的主要普惠金融挑战。第三部分概述了影响 CBDC 设计的因素。第四和第五部分探讨了太平洋岛国金融包容性 CBDC 推出的机遇和挑战。第六部分考虑了设计和确定未来 CBDC 在太平洋推出的可行性的后续步骤。最后一节结束。 8中央银行数字货币 |对太平洋地区普惠金融挑战的潜在回应太平洋岛国的金融包容性挑战普惠金融在太平洋地区是一项挑战，因为 (i) 地处偏远，(ii) 有限的数字基础设施，以及 (iii) 金融知识不足（Davidovic 等人，2019 年，3）。少数银行也倾向于主导其金融系统（Davidovic 等人，2019 年，4），从而破坏竞争。该地区数字基础设施的发展该地区国家的偏远和不同的地理位置导致对基本基础设施的访问差异很大，包括电力和互联网。在接受调查的 14 个太平洋岛国中，超过 800 万人，即 1246 万总人口的 64.21% 以上没有电力供应，并且在人口稠密的国家（特别是巴布亚新几内亚），电力供应最低（亚行2018 年，4)。互联网普及率与其他中低收入经济体大致相似，但绝对值仍然很低，而且非常不均衡（Davidovic 等人，2019, 5）。互联网接入范围从巴布亚新几内亚的 11.21% 和所罗门群岛的 11.92% 到斐济的 49.97% 和瑙鲁的 57%，1而带宽通常是有限的或昂贵的，或两者兼而有之（Dickey 等人，2019, 1）。这些岛屿的地形创造了较小的客户群，使高速互联网的均匀分布变得复杂（Safira 2020）。太平洋国家的宽带接入也不平等。在 2016 年固定宽带互联网普及率仅为 2% 或更低的 19 个亚洲及太平洋经济社会委员会成员国中，有 8 个是太平洋国家（UNESCAP 2018, 7）。然而，斐济、瑙鲁和汤加的移动宽带普及率超过 30%（UNESCAP 2018）。此外，宽带鸿沟也在成本上继续扩大。例如，在巴布亚新几内亚，移动预付费 6 GB 数据包月费用约为 230 基那（约合 70 美元），但仅斐济的类似套餐为 24.99 斐济元（约合 12 美元）（UNESCAP 2018）。2018 年的手机订阅数量约为 87%，也落后于其他中低收入经济体（世界银行未注明日期）。以及整个地区的差异相当可观：移动普及率从密克罗尼西亚联邦的 21% 和马绍尔群岛的 28% 到基里巴斯的 46% 不等1见 UNESCAP（2020 年，附件表 12）。 太平洋岛国的普惠金融挑战9巴布亚新几内亚为 48%，东帝汶为 110%，斐济为 118%，帕劳为 134%（世界银行未注明日期）。尽管数量相对较高，但许多太平洋国家主要使用较旧且容量较低的 2G 连接，而不是更先进的 3G、4G 或 5G 网络（Davidovic 等人，7）。另一个挑战是同时满足偏远和更多城市人口的不同需求，其中“城市社区渴望 4G 等最新的互联网连接，而偏远社区更喜欢通过基于 USSD 的平台的 2G 连接”（Safira 2020）。这些限制限制了可以在某些领域的金融服务部门内有效实施的技术类型。尽管面临这些挑战，一些太平洋岛国已采取重要措施提高互联网普及率。例如，安装国际光纤珊瑚海光缆（连接悉尼与莫尔兹比港和霍尼亚拉市的 4,700 公里海底光缆系统）预计将提供至少 20 TB/秒的数据传输容量，巴布亚新几内亚和所罗门群岛（两国总共每秒 40 太比特）（Coral Sea Cable Company nd）。连接限制限制了金融服务技术的实施。连接的电缆。通过海底电缆提供高速互联网——例如在库克群岛安装了亚行支持的高速互联网，促进了金融服务的发展技术（照片由 Avaroa Cable Ltd. 提供）。 10中央银行数字货币 |对太平洋地区普惠金融挑战的潜在回应该地区的普惠金融太平洋岛国的金融包容性总体上仍然很低（附录）。现金仍然是大多数零售交易的首选支付方式，大型交易使用纸质支票（Davidovic 等人，2019, 17）。对实物现金的严重依赖使得付款变得困难，因为它需要付款人前往金融中心。在人口高度分散且多山或多岛的地区，这通常是昂贵和耗时的（Davidovic 等人，2019, 17）。太平洋地区已经推出了几项电子货币（e-money）服务，试图复制撒哈拉以南非洲或其他地区的快速增长。南亚。该技术在斐济发展迅速，2017 年报告了近 120 万笔移动货币交易，占国内生产总值 (GDP) 的 0.8%，2014-2017 年交易数量年增长率超过 150%（Davidovic 等al. 2019, 19)。一些国家已经证明电子货币交易的使用率更高，汤加的交易总额达到 GDP 的 2.8%，萨摩亚达到 GDP 的 1.1%（Davidovic 等人，2019, 17）。奠定基础。许多准备工作，包括消费者教育，对于数字货币等金融技术的发展是有益的（亚行照片）。 太平洋岛国的普惠金融挑战11该地区的正规支付系统在全国范围内运行，而不是在区域范围内运行，例如斐济的实时总结算系统 FIJICLEAR 和巴布亚新几内亚的 Kina 自动转账系统，该系统提供不同类型的结算。与此同时，世界银行的太平洋支付