顺 酐 产业月度报告 LONGZHONG MONTHLY INDUSTRY REPORT 编辑：许静 邮箱：lzmhg@oilchem.net 电话：0533-7026221 日期：2021-7-30 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 2 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 目 录 一 本月热点 ........................................................................ 3 二 下月顺酐市场走势分析 ............................................................ 3 三 本月顺酐市场综述 ................................................................ 4 3.1 中国顺酐市场价格变化 .......................................................... 4 3.2 主流地区顺酐市场价格变化 ...................................................... 4 四 8月顺酐影响因素分析 ............................................................ 5 五 顺酐供需分析 .................................................................... 6 5.1 国内顺酐装置运行情况 .......................................................... 6 5.2 国内月度供应量简析 ............................................................ 7 5.3 主要下游UPR开工走势 .......................................................... 7 六 顺酐出口数据分析 ................................................................ 8 6.1 6月出口数据统计 ............................................................... 8 6.2 6月出口按公司注册地分析 ....................................................... 8 6.3 6月出口按出口国数据统计 ....................................................... 9 七 顺酐生产工艺成本利润 ........................................................... 10 7.1 正丁烷法顺酐生产利润走势 ..................................................... 10 7.2 苯氧化法顺酐生产工艺利润走势 ................................................. 11 八 顺酐相关产品行情关联分析 ....................................................... 11 8.1 纯苯市场月度综述 ............................................................. 11 8.2 下游树脂市场月度综述 ......................................................... 12 声明 ............................................................................. 14 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 3 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 正 文 一 本月热点 1） 7月，国内顺酐市场冲高回落，月初至中上旬市场呈现宽幅上涨行情，主要是供应及成本面驱动下提振卖方市场炒涨情绪，但随着供需开始拉锯，高价出货出现较大阻力，市场开始阴跌，较6月30日，山东固酐上涨1000元/吨至10800元/吨，涨幅10.20%；山东液酐上涨800元/吨至10400元/吨，涨幅达8.33%。 2） 原料方面，7月份原油延续高位震荡，虽然对原料市场提振性有限，但月内顺酐相关原料品种走势均偏强，苯法原料一度冲高至较高位，但随着下游成本压力升温及卖方持续无优势货影响下价格运行出现阻力，有回落表现出现，较6月30日，加氢苯价格下跌400元/吨至7900元/吨，较上月跌幅4.82%；正丁烷价格有明显上涨，价格上涨400元/吨至4650元/吨，较上月涨幅9.41%； 3） 需求面，7月份不饱和树脂工厂开工率运行至33%，较6月降幅5.71%，月初开始受七一活动影响局部地区树脂降负明显，而后续虽然成本压力缓解，但新订单跟进持续有限下抑制开工积极性。 4）海关统计，2021年6月我国顺酐当月出口量为10962吨，累计出口量为69733.55吨，当月出口金额为16139992美元，累计出口金额为89954746美元，当月出口均价为1472.36美元/吨，累计出口均价1289.98美元/吨，出口量环比上涨5%，出口量同比上涨139%，累计出口量比去年同期上涨83%。 二 下月顺酐市场走势分析 隆众资讯分析，8月份国内顺酐市场先跌后涨，7月中下旬以来顺酐供需方持续拉锯，固酐已连续三周出货不畅，因有前期订单执行下价格仍有支撑，但是下游新订单跟进不畅，且树脂工厂部分有成品库存压制下目前价位对树脂买盘刺激有限，仍存压价情绪。但就目前供应面表现看市场可集中优势货源有限，虽然因8月中下旬有新产能投产限制部分业者后续抄底入市积极性，但目前来看顺酐难有较大跌幅，且随着刚需的恢复市场仍存操作机会。 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 4 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 三 本月顺酐市场综述 3.1 中国顺酐市场价格变化 图1 国内顺酐价格走势图 来源：隆众资讯 7月，国内顺酐市场冲高回落，月初至中上旬市场呈现宽幅上涨行情，主要是供应及成本面驱动下提振卖方市场炒涨情绪，但随着供需开始拉锯，高价出货出现较大阻力，市场开始阴跌，较6月30日，山东固酐上涨1000元/吨至10800元/吨，涨幅10.20%；山东液酐上涨800元/吨至10400元/吨，涨幅达8.33%。月初开始虽然受七一活动影响局部下游需求下降明显，但随着国内顺酐市场低价货减少，苯法工艺又迎来成本压力，且场内现货货源依然难集中等因素驱动下顺酐卖方市场积极推涨，至中上旬市场价格迅速推高1500元，苯法工艺由亏转盈，随后市场冲高出现阻力，供需面开始拉锯。而工厂与持货商操作重心无明显价差下也加重买卖双方博弈表现，固酐出货持续放缓，下游买盘也持续无明显改善，因此部分中间商开始有获利了结意愿出现，顺酐开始出现松动，价格承压向下运行。随着市场价格的走低，令工厂陆续向市场价格靠拢，但是工厂新单价格未见明显优势，因此成交仍难好转，主产区顺酐价格较低，但月底前仍有压价情绪下采购量依旧有限。短时来看顺酐市场价格依然承压运行，关注后续供需情况指引。 3.2 主流地区顺酐市场价格变化 表1 顺酐市场价格对比 单位：元/吨 地区 2021/6/30 2021/7/30 环比量 环比增长 价格 | 数据 | 快讯 | 分析 | 咨询 | 会议 PRICE |DATA | NEWS&ALERTS | FORECASTS | CONSULTING | EVENTS 5 全国热线：400-658-1688 | http://www.oilchem .net 江苏地区 9500 11300 +1800 +18.95% 河北地区 9800 11000 +1200 +12.24% 山西地区 9800 11000 +1200 +12.24% 山东地区 9800 10800 +1000 +10.20% 华南地区 10100 11400 +1300 +12.87% 数据来源：隆众资讯 7月，国内顺酐市场宽幅上涨，涨幅空间在1000-1800元/吨，涨幅均超10%。月内来看，上半年顺酐外贸量持续处于高位依然给予国内市场支撑，国内现货供应量依旧有限下持续支撑价格运行，月初叠加苯法成本压力驱动卖方市场炒涨，但顺酐上涨并未给下游带来较大提振，因此后续供需开始拉锯，月底前顺酐也出现阴跌行情。 四 8月顺酐影响因素分析 表2 顺酐影响因素分析 影响因素 运行趋势 影响走向 宏观 原油依然表现偏强，持续在高位区间运行，后续供应缩量或继续支撑后续油价运行，但对国内大宗实际刺激有限 → 正丁烷 正丁烷已运行至高位区间，续涨空间窄，但丁烷法原料优势显著下对顺酐价格运行指引性有限 → 加氢苯 苯价持续在高位区间运行，随着下游成本等因素影响价格运行，高位有回落表现，但目前港口库存低位，及三季度主产区有新增下游产能释放下价格仍有支撑，存走高机会，若苯价走强届时苯法成本或有支撑 ↑ 工厂盈利 苯法利润情况依然低于丁烷法工艺 ↑ 开工 丁烷法工艺开工已运行至较高位，后续关注新产能投产情况指引，后续新增供应将影响顺酐目前格局 ↓ 树脂需求 树脂成本面压力缓解，主要是新订单跟进偏弱，令树脂工厂开始有成品库存，恐对顺酐价格操作有所抑制 ↓ 预测 8月份国内顺酐市场运行