行业比较双周报：调整亦是蓄力，继续拥抱成长景气方向

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根据报告正文，行业比较双周报（2021.7.26-2021.8.9）指出，近期股市出现明显波动，主要是由多项风险因素短期集中释放所导致，包括交易拥挤度提升、行业政策收紧、海外疫情持续发酵等。这些风险因素不会对基本面构成明显扰动，A股在短期急跌后也逐渐恢复二季度以来的结构性行情。下半年国内经济增速降低，国内货币政策继续保持定力。海外流动性短期仍保持宽松，但美联储退出QE的概率逐渐提升，本月的Jackson Hole会议成为关注焦点。在此背景下，国内股市仍将延续结构性行情，继续拥抱成长主线寻找景气方向。报告建议关注有业绩支撑且具备高景气度的科技成长核心赛道，如新能源、半导体、医药及医疗服务等，以及交易拥挤度相对较低且有业绩支撑的其他科技赛道，包括军工、5G建设、光伏、汽车零部件、金融科技等。周期方面，具备涨价逻辑或出口逻辑的细分领域仍然值得关注。消费方面，建议以业绩为锚自下而上筛选绩优个股。