电力设备与新能源行业周报：美电动化进程加速，国内高市占率供应链受益

1 Tabl e_First 证 券 研 究 报 告 Table_First|Table_ReportType 行业研究 行业定期研究 Tabl e_First| Tabl e_Summar y 电力设备与新能源行业周报（08.02-08.06） 美电动化进程加速，国内高市占率供应链受益  本周观点 8月5日，美国总统拜登签署行政命令：设定2030年电动车占新车销量比例达到50%的目标。2020年美国电车销量32万辆，渗透率只有2%，若按照2030年50%的渗透率计算，每年提升近5%的渗透率，销量复合增长率超40%，这一战略代表美国汽车电动化进程全面加速。 目前全球新能源产业链，尤其是锂电池产业链中部分细分赛道中国公司的市占率高达70%以上，例如隔膜、电解液等，我们认为这些赛道将在未来几年全面受益于美汽车电动化加速，同时，日韩后续也将出台针对新能源汽车的刺激政策，对整个产业链还将产生提振作用，全产业链高景气度延续。电池需求大增使得二线电池厂可以享受到除渗透率提升以外的高增长红利，同时，由需求端引发的供需失衡将进一步推升中上游原料价格，业绩弹性进一步增大，重点关注恩捷股份、亿纬锂能。  市场表现 本周（8.02-8.06）本周上证综指涨1.79%，收于3458.23点；沪深300涨2.29%，收于4921.56点；中信电力新能源行业指数涨3.60%，跑赢沪深300指数1.31%。细分子行业看，新能源汽车指数涨6.10%，光伏指数涨4.47%，风电指数涨2.09%。  部分公司动态 8月4日晚间，亿纬锂能公告，与荆门高新区管委会签订《战略投资协议》，拟在荆门投资新建年产30GWH动力储能电池项目，具体为15GWH物流车和家庭储能用磷酸铁锂电池项目和15GWH乘用车用三元电池项目。（wind） 8月5日赣锋锂业(002460.SZ)公布，公司于2021年8月5日召开的第五届董事会第三十二次会议审议通过了《关于赣锋锂电投资建设年产15GWh新型锂电池项目的议案》，同意公司控股子公司江西赣锋锂电科技有限公司(“赣锋锂电”)以自有资金投资84亿元人民币建设年产15GWh新型锂电池项目。（公司公告）  风险提示 市场竞争加剧的风险，疫情反复的风险，补贴政策风险。 Tabl e_First| Tabl e_R eportD at e 电力设备及新能源 2021年08月07日 Tabl e_First| Tabl e_Rati ng 推荐（维持） Tabl e_First| Tabl e_C hart 一年内行业相对大盘走势 Tabl e_First| Tabl e_C hart Tabl e_First| Tabl e_C hart 市场表现 中信电力新能源： 3.60%、 沪深300指数： 2.29% 涨幅前五个股 证券简称 周涨跌幅（%） 江特电机 41.68 欣锐科技 35.93 长城科技 35.35 福莱特 24.36 盛弘股份 23.17 跌幅前五个股 证券简称 周涨跌幅（%） 圣阳股份 -12.28 天正电气 -11.65 英杰电气 -10.70 科威尔 -10.40 金雷股份 -8.78 Tabl e_First| Tabl e_C hart 团队成员： Tabl e_First| Tabl e_Aut hor 林荣运 分析师 执业证书编号：S021051411001 电话：021-20655167 邮箱：LRY7093@hfzq.com.cn Tabl e_First| Tabl e_Cont act er 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 正文目录 一、 市场表现 .......................................................... 3 二、 本周观点 .......................................................... 4 三、 行业要闻 .......................................................... 4 四、 部分公司要闻 ...................................................... 5 五、 风险提示 .......................................................... 5 图表目录 图表 1：行业指数与主要指数对比 .................................................................................. 3 图表 2：新能源子行业涨幅 ............................................................................................. 3 图表 3：部分公司涨跌幅 ................................................................................................. 3 图表 4：新能源龙头企业对比指数涨幅 ........................................................................... 4 丨公司名称 诚信专业 发现价值 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 一、 市场表现 本周上证综指涨1.79%，收于3458.23点；沪深300涨2.29%，收于4921.56点；中信电力新能源行业指数涨3.60%，跑赢沪深300指数1.31%。 图表 1：行业指数与主要指数对比 行业 本周涨跌幅（%） 今年以来涨跌幅（%） 沪深300 2.29 -5.56 创业板指 1.47 17.69 上证指数 1.79 -0.43 中信电力新能源 3.60 41.40 数据来源：Wind、华福证券研究所 细分子行业看，新能源汽车指数涨6.10%，光伏指数涨4.47%，风电指数涨2.09%。 图表 2：新能源子行业涨幅 行业 本周涨跌幅（%） 今年以来涨跌幅（%） 新能源汽车指数 6.10 39.17 光伏指数 4.47 42.04 风力发电指数 2.09 19.81 数据来源：Wind、华福证券研究所 图表 3：部分公司涨跌幅 公司 周涨跌幅(%) 周收盘价(元) PE PB 中环股份 -1.72 49.20 108.28 7.56 金风科技 -2.01 14.16 19.68 1.86 格林美 1.76 12.16 100.60 4.27 晶澳科技 6.15 64.75 75.12 6.99 亿纬锂能 7.72 121.17 111.82 14.99 南都电源 -1.04 14.26 -40.12 2.03 阳光电源 -4.79 159.76 106.69 21.42 锦浪科技 -5.13 291.38 164.73 34.19 通威股份 17.28 50.69 55.51 7.32 隆基股份 6.96 91.90 54.13 11.85 明阳智能 -5.98 20.27 26.67 2.50 福莱特 24.36 53.29 50.82 10.59 容百科技 15.42 139.60 203.17 13.54 亿华通-U 1.96 274.50 -3384.41 8.57 固德威 -7.48 532.00 159.95 30.66 比亚迪 14.70 303.48 199.20 10.77 当升科技 15.30 77.03 69.72 8.82 多氟多 10.69 54.65 297.69 13.84 恩捷股份 16.92 290.02 183.47 22.44 丨公司名称 诚信专业 发现价值 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 赣锋锂业 -1.87 191.02 183.92 24.03 国轩高科 16.86 63.85 498.67 7.48 寒锐钴业 1.31 89.56 67.35 6.46 华友钴业 0.02 131.02 97.71 9.66 宁德时代 -1.18 543.88 186.40 19.30 璞泰来 23.00 157.41 87.74 11.50 特锐德 -1.20 29.61 118.00 6.47 天赐材料 22.25 123.40 151.10 31.98 天齐锂业 4.29 108.70 -101.53 32.51 先导智能 5.12 79.89 142.92 21.48 星源材质 24.02 52.61 229.36 12.67 新宙邦 9.89 125.28 71.77 9.28 雅化集团 0.28 32.77 95.40 6.96 数据来源：Wind、华福证券研究所 图表 4：新能源龙头企业对比指数涨幅 数据来源：Wind、华福证券研究所 二、 本周观点 8月5日，美国总统拜登签署行政命令：设定2030年电动车占新车销量比例达到50%的目标。2020年美国电车销量32万辆，渗透率只有2%，若按照2030年50%的渗透率计算，每年提升近5%的渗透率，销量复合增长率超40%，这一战略代表美国汽车电动化进程全面加速。 目前全球新能