杭州、东莞等多城调控政策加强，无锡第二批集中供地揽金262亿元

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2021年08月09日 房地产开发 杭州、东莞等多城调控政策加强；无锡第二批集中供地揽金262亿元 行情回顾：涨幅位列中段，落后大盘0.59个百分点。本周中信房地产指数累计变动幅度为1.7%，落后大盘0.59个百分点，在29个中信行业板块排名中位列第17名。本周上涨个股共81支，较上周增长 70支，下跌股数为52支。（若无特别说明，本周报告中本周指2021/7/31-2021/8/6）。 新房成交情况：本周48个城市新房成交面积为568.4万平方米，环比提升0.6%，同比下降17.1%。其中一、二、三线城市新房成交面积分别为90.6、287.4、190.4万平方米，环比变动分别为11.8%、2.0%、-5.8%。从4周累计环比来看，本周一线城市北京（-15.9%）、上海（-37.6%）、广州（-28.8%）、深圳（-23.2%）环比均有下降。二三线城市中，娄底（101.4%）、荆门（30.5%）、淮南（9.8%）等共计11个城市环比实现增长；其余二三线城市中，盐城（-72.1%）、绍兴（-56.3%）、南京（-51.4%）等共计33个城市环比出现下降。 二手房成交情况：本周11城二手房总成交面积为102.4万方，环比增长1.4%。本周11城总成交套数为10275套，环比增长0.7%，同比下降34.4%；总成交面积为102.4万方，环比增长1.4%，同比下降30.6%；样本一线、二线和三线城市的成交面积环比变动分别为13.7%、-5.9%、-8.7%。 去化情况：本周我们跟踪的13座样本城市平均去化周期为15.9月，环比增长7.9%。一线城市去化周期为14.9月，环比增长7.5%；样本二线城市去化周期为16.5月，环比增长10.1%；三线城市去化周期为16.9月，环比下降1.8%。 政策追踪：7月PMI为50.4%，扩张态势放缓；杭州、东莞等多城发布房地产调控新政；无锡第二批集中供地揽金262亿元。中央政策方面：国家统计局公布7月PMI为50.4%，较6月下降0.5pct，连续17个月保持在扩张区间。银保监会强调严格执行“三线四档”和房地产贷款集中度要求，严防资金违规流入房地产市场。央行发布二季度金融机构贷款投向统计报告，其中人民币房地产贷款余额50.78亿元。地方政策方面：杭州发布调控新政，限购、公证摇号加码。东莞出台“莞八条”，加大限购及税收调节力度，并将发布二手房指导价。深圳就社会建设条例征求意见，对教育、住房保障等方面作出规定。宁波试行国有建设用地使用权出让预申请制度。苏州、沈阳、青岛发布集中供地出让信息，各出让23、46、100宗地块，总出让面积分别为137万、392万、300万㎡。无锡第二轮集中供地出让结果公布，23宗地块成交22宗， 9宗封顶摇号，6宗底价成交，1宗流拍，揽金262亿元。深圳第二批集中供地暂时中止出让。 融资情况：发行规模共计113.60亿元，净融资额环比增加173.31亿元。本周（8.2-8.8）共发行房企信用债11只，环比增加2只；发行规模共计113.60亿元，环比增加16.30亿元，总偿还量89.51亿元，环比减少157.01亿元，净融资额为24.09亿元，环比增加173.31亿元。 投资建议：1.现金流优秀、运营能力逐渐得到市场认同从而估值提升的商业地产：华润置地、龙湖集团、新城控股；2.集中度提升、受益于二手房市场红利的经纪服务赛道龙头：贝壳、我爱我家；3.稀缺消费升级奢侈品概念的商管+物管公司：华润万象生活；4.经营稳健、现金流充裕、同时销售有一定增长潜力的龙头房企，如金地集团、保利地产、万科A；5.代建行业龙头企业：绿城管理控股。 风险提示：疫情影响超预期，销售超预期下行。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 杨倩雯 执业证书编号：S0680521070004 邮箱：yangqianwen@gszq.com 相关研究 1、《房地产开发：住建部约谈房价增长过快5城；百强房企7月业绩环比降低33%》2021-08-02 2、《房地产开发：住建部等8部门发文持续整治房地产市场秩序，上海、佛山上调房贷利率》2021-07-26 3、《房地产开发：6月末房地产贷款增速降至10.3%；国务院支持浦东新区打造社会主义现代化建设引领区》2021-07-18 -48%-32%-16%0%16%32%2020-082020-122021-042021-08房地产开发沪深300 2021年08月09日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 无锡第二批集中供地出让结果公布，市场降温彰显成效，中小房企占据主导 .......................................................... 4 2. 重要事件及政策梳理 .......................................................................................................................................... 6 3. 行情回顾 .......................................................................................................................................................... 10 4. 重点城市成交、去化情况跟踪 ............................................................................................................................ 13 4.1 新房成交 ................................................................................................................................................. 13 4.2 二手房成交 .............................................................................................................................................. 15 4.3 去化情况 ................................................................................................................................................. 18 5. 重点公司融资情况 ............................................................................................................................................ 19 6. 融资相关指标 ................................................................................................................................................... 20 7. 风险提示 .......................................................................................................................................................... 22 附件：各城市商品房销售情况 ................................................................................................................................ 23 图表目录 图表1：无锡前两轮集中供地数据对比 .................................................................................................................... 4 图表2：无锡首次集中供地出让结果 ........................................................................................................................ 5 图表3：无锡第二次集中供地出让结果 .................................................................................................................... 5 图表4：中央政策（8.1-8.7） ................................................................................................................................. 7 图表5：地方政策（8.1-8.7） ................................................................................................................................. 8 图表6：各行业涨跌幅排名 .................................................................................................................................... 11 图表7：本周各交易日指数表现 ............................................................................................................................. 11 图表8：近52周地产板块表现 ............................................................................................................................... 11 图表9：本周（7.31-8.6）涨幅前五个股 ................................................................................................................. 11 图表10：本周（7.31-8.6）跌幅前五个股 .........................