华荣股份(603855)防爆安全监管强化,公司再迎市场扩容。随着《工贸企业粉尘防爆安全规定》的实施,防爆政策趋严,应用领域不断拓展,防爆设备市场规模有望进一步提升。同时,公司作为国内防爆电器龙头,国内市占率约为22%,未来公司国内市占率仍有较大提升空间。此外,公司布局的专业照明领域也是千亿级市场,公司在湖州打造专业照明设备新基地,专业照明也有望成为业务新的增长极。我们预计公司2021年至2023年净利润分别为3.47亿元、4.49亿元和5.53亿元,相对应的EPS分别为1.03元/股、1.32元/股和1.64元/股,对应当前股价PE分别为19倍、15倍和12倍。维持公司“买入”评级。
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