注入德国百年轮轴制造商BVV，轨交核心零部件大平台未来可期

华铁股份拟以支付现金的方式购买重庆兆盈轨交持有青岛兆盈76%股权，标的公司100%股权的预估值为23.8亿元，经交易双方协商，青岛兆盈100%股权的预估作价位23亿元，标的资产青岛兆盈76%股权的预估作价为17.48亿元。若本次交易于2021年实施完毕，则重庆兆盈轨交承诺标的公司2021-2023年的扣非净利润分别不低于1.6/2.0/2.4亿元。此次交易完成后BVV BT以及香港利和将成为华铁股份的子公司。公司自2016年转型成为高铁配件生产销售服务公司后，不断深化轨交零部件领域的布局，拓展业务边界，公司又注入德国百年轮轴制造商BVV，打造完整轨交核心零部件大平台，构建轨道交通车辆装备制造、维修的全产业链布局。近年来，公司顺应国家建设计划，积极进行横向和纵向开拓，营业利润稳健增长，毛利率逐步提升。公司收购BVV后，业务有望协同发展，提升公司资产质量，增强公司持续盈利能力及核心竞争力。标的公司主要通过BVV集团进行实际生产运营。BVV集团是全球知名的五大车轮、车轴和轮对制造商之一，主要为高铁、地铁、轻轨、机车等各种轨交车辆生产车轮、车轴和轮对，并提供后续服务。公司在锻造、热处理和机加工方面有独特、成熟的工艺。同时，公司也拥有稳定的客户群体，包括如中国中车、庞巴迪、阿尔斯通等全球各大轨道交通设备公司，和中国铁总、德意志铁路公司等世界上各大轨道交通运营商。公司始终聚焦轨道交通行业，专注于轨交车辆核心零部件产品的制造与研发，保持公司主业稳健发展。全国铁路固定资产投资已连续6年保持在8000亿元高位，2020年中国铁路固定资产投资完成额达7819亿元。高铁营业里程在铁路营业里程中的占比呈现逐年快速提升的趋势，城市轨道交通路线新增运营里程也呈现高增长趋势，以上因素对公司的给水卫生、配电系统等传统主营业务注入增长动力。同时在庞大的轨交存量市场下，轨道养护的需求将逐步增加，公司通过四家子公司作为核心业务平台，对铁路零部件市场进行了多方位的布局。随着

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