本周食品饮料行业表现欠佳,SW食品饮料跑输沪深300指数。水井坊发布2021年第一份白酒中报,公司后续战略将会聚焦高端产品,基酒不再是销售重点。中长期看,高端酒具有高景气度,估值虽仍处于高位但已逐渐回落,量价齐升趋势确定;次高端酒具有高成长性,龙头酒企稳定性更强。啤酒行业已进入加速升级时期,高端化逻辑不断兑现。调味品板块随着成本上涨和费用增加,行业集中度将不断提升,应重视企业长期的成长空间。乳制品板块格局稳定,双寡头规模优势明显。建议关注具有核心价值、具有长期确定性增长的细分行业及相关上市公司,包括一、二线白酒龙头、啤酒、保健品、休闲食品等。
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