2021上半年全球游戏投资报告（英）
全球游戏行业更新2021 年 6 月 游戏摘要 – 2021 年 4 月至 5 月交易流程......在美国，所有证券均通过 Drake Star Securities LLC（FINRA/SIPC 成员）2 进行交易AAA游戏开发商久经考验的游戏记录联系博彩交易团队Michael Metzger，合伙人 michael.metzger@drakestar.com+1 310 696 4011洛杉矶私人安置Marc Deschamps，管理合伙人 &执行主席+44 20 3205 7361伦敦 私人投资者电竞Mohit Pareek，副总裁+1 310 696 4006洛杉矶Drake Star Partners 是一家全球性的投资银行公司，服务于技术、媒体和通信领域。美国的所有证券均通过 Drake Star Securities LLC 进行交易。在美国，Drake Star Securities LLC 受 FINRA 监管，并且是 SIPC 的成员。英国的所有证券均通过 Drake Star UK Limited (FRN 942020) 进行交易，该公司是由金融行为监管局授权和监管的 Kession Capital Ltd (FRN 582160) 的指定代表。*一些交易由现任 Drake Star Partners 员工在其他公司工作期间执行视频游戏/内容流媒体销售至移动/在线游戏电力别动队销售至手机/主机游戏手机游戏AAA游戏AAA游戏视频游戏/内容直播 资料来源：CapIQ、Pitchbook 和 DSP 研究32021 年上半年游戏和电子竞技领域前所未有的交易活动！ 635宣布的交易和/或关闭•2021 年前 6 个月接近 2020 年全年美元金额的 2 倍•在主要战略（腾讯公司、EA、EPIC、字节舞、Embracer、Stillfront）和私募股权公司（凯雷、贝恩资本）的推动下，移动/PC 控制台的整合创下纪录•前 6 个月共筹集了 4.8B 美元，其中包括 19 笔高价值 5000 万美元的交易，来自战略和金融投资者的投资创历史新高•出色的 IPO、直接上市和 SPAC 活动：Applovin、Playtika、Roblox、Huuuge、Nexters、Play Studios、JamCity、TinyBuild、Nazara、Cherry Group 和 Krafton 宣布在即将进行的 IPO 中筹集 5B 美元H1'21 交易价值 ($B)H1'21 交易数量21 年上半年的并购交易按部门划分并购 PP IPO SPAC公共财政PC/控制台移动平台硬件/工具电竞$16.4$23.0$4.2$11.2$4.86237169364385128844$60B已公布的披露价值和/或已完成的交易 4筹款•EA 以 1.4B 美元的价格从华纳媒体收购了高尔夫冲突的创造者 Playdemic•AT&T 将通过 Discovery 交易整合华纳 IP 游戏，剥离其他工作室•腾讯收购柏林工作室 Yager 的多数股权•Take-Two 以 3.78 亿美元收购了以足球比赛 Top 11 而闻名的 Nordeus• Azerion 收购社交赌场开发商 Whow Games•Dream Games 以 10 亿美元的估值筹集了 1.55 亿美元，以在全球范围内举办皇家比赛•VR Chat 融资 8000 万美元，由 Anthos Capital 领投，用于打造创作者经济•Mythical Games 筹集了 7500 万美元用于构建 NFT 游戏引擎•教育游戏平台 Lingokids 融资 4000 万美元用于扩张•Pokerface 制造商 Counix 为社交手机游戏筹集了 3000 万美元公开市场和 SPAC 新闻•PUBG 制造商 Krafton 宣布在具有里程碑意义的韩国 IPO 中筹集 $5B•Embracer Group 筹集了 7 亿美元的债务以加速有机增长•樱桃集团通过法兰克福证券交易所首次公开募股筹集了 5 亿美元•Playstudio 开始交易并获得了 7500 万美元的循环信贷额度以支持未来增长举措游戏主要头条新闻：2021 年 6 月嘛 5(2) 仅使用私人交易的收盘价计算的倍数（不包括任何披露的收益）博彩并购交易和估值2021 年上半年宣布/完成 169 笔交易和 23B 美元的已披露交易活动$12$10$8宣布的游戏并购 ($B)：按季度价值($B)交易次数8773按细分市场划分的交易数量：2021 年上半年57$65341$436按细分市场划分的交易价值 ($B)：2021 年上半年$2$0Q120Q220Q320Q420Q121Q221PC/控制台移动平台硬件/工具电竞基于 2021 年上半年宣布和/或完成的交易(1)计算的倍数包括收益，无论在哪里披露338855012884444$9.9$11.9LTM 交易表（2020 年 7 月 – 2021 年 6 月）移动和 PC/控制台已宣布和/或已完成交易/已披露交易的数量153 / 77披露的交易价值 ($B)$27.5收入倍数（中位数）总价值（31 笔交易报告收入）(1)4.2 倍收盘时（30 笔交易报告收入）(2)2.3 倍EBITDA 倍数（中位数）总价值（27 笔交易报告 EBITDA）(1)11.0x收盘时（27 笔交易与报告的 EBITDA）(2)7.2 倍 6博彩并购交易：2021 年上半年前 15 名优惠目标收购分部门交易规模（百万美元）预付款盈利总 LTM Rev 倍数(1)收盘时 LTM Rev 倍数(2)LTM EBITDA 总额多种的(1)收盘时 LTM EBITDA多种的(2)目标国家 个人电脑/控制台------ 移动的------ 移动的--3.7 倍-51.8 倍- 移动的$1,400.0----- 个人电脑/控制台$188.0$1015.08.5 倍**2.2x**21.0x**5.6x** 个人电脑/控制台$1,248.08.0x29.0x 移动的-$125.03.6x*3.0x*10.9x*9.1x* 个人电脑/控制台------ 个人电脑/控制台$60.00$350.011.1x*2.5 倍*39.5x*8.8x* 硬件------- 移动的$135.0$153.0---- 平台$ 250.0----- 移动的--7.9 倍---- 个人电脑/控制台$126.0$84.07.3x**4.4x**10.9x**6.6x**- 移动的$ 141.7$47.54.8x*3.6x*9.7x*7.3x*资料来源：CapIQ、Pitchbook 和 DSP 研究(1)计算的倍数包括收益，无论在哪里披露(2)仅使用私人交易的收盘价计算的倍数（不包括任何披露的收益）* 基于 2020 财年的实际财务数据** 基于 2020 年前 9 个月的年度财务数据 资料来源：CapIQ、Pitchbook 和 DSP 研究7$1.4B1.5 亿美元博彩并购交易 2021 年 6 月23 笔交易和 2B 美元的已披露交易活动EA 将以 $1.4B 的现金全额代价从 WarnerMedia 收购 PlaydemicPlaydemic以其游戏而闻名高尔夫冲突，已被下载8000万次，并获得了众多行业奖项这笔交易将结合 Playdemic 的创新EA 移动增长引擎的人才，同时为 EA 超过 15 个顶级的投资组合做出贡献现场服务Yager 最出名的是第三人称射击游戏的开发者特殊行动：一线生机，还有另一个标题叫做循环开发中这家总部位于柏林的工作室将根据交易条款继续独立运营，但将获得额外的开发资源此次收购是在腾讯于 2020 年对 Yager 进行战略性少数股权投资之后进行的Nordeus以其游戏而闻名前十一， 一种足球管理模拟游戏Nordeus 加入 Take-Two 的移动开发者名单，包括 Socialpoint 和 PlaydotsTake-Two 将预付 2.25 亿美元，其中包括现金和 9000 万美元的 Take-Two 普通股新发行股份此次收购使众多行业的专业创作者能够使用 Pixyz 的产品组合更轻松地将 3D 数据导入 Unity该交易是在两家公司于 2018 年开始的合作伙伴关系之后进行的，旨在合作提供一流的 3D 数据导入和优化工具Pixyz 一流的产品组合受到各行业市场领导者的信赖此次收购将有助于扩大 Azerion 的游戏产品组合，并有望为高端游戏领域的广告商和发行商开辟新的投资和制作内容机会此次收购使 WHOW Games 能够利用 Azerion 不断发展的生态系统，同时让发行商有机会扩大他们的游戏社区和游戏内货币化Skillz 将获得 100% 的 Aarki 大约1.5 亿美元现金和股票通过将 Skillz 具有竞争力的移动游戏平台与 Aarki 已建立的广告能力相结合，Skillz 在移动游戏行业的足迹将得到扩大Aarki 每月参与超过 5 万亿次的广告拍卖，并为效果广告商提供行业领先的投资回报率3.78 亿美元••••••••••••••••• 资料来源：CapIQ、Pitchbook 和 DSP 研究82021 年上半年游戏私人职位364 交易和 4.8B 美元的公开私募2021 年上半年：364 笔交易2021 年上半年：筹集了 $4.8B私募（$B）：按季度$3.5$3.0$2.5价值($B)交易次数184180细分市场的交易数量按细分市场划分的交易价值$2.0$1.57267$1.03967$0.5$0.0Q120 Q220 Q320 Q420 Q121 Q221PC/控制台移动平台硬件/工具电竞虚拟现实/增强现实早期的$1.0中$0.7迟到$3.1$1.0$0.7$0.8$1.9迟到 66中39早期 259109197646109 资料来源：CapIQ、Pitchbook 和 DSP 研究9游戏私募：2021 年上半年前 15 名私人实习 崔，格雷格城堡投资者Interactive, 01 Advisors, PROOF, Gary Vaynerchuk, Moore Capital Management, WestCap Group公司投资者部分日期交易价值（百万美元）估值（百万美元）目标国家索尼、Park West Asset Management、KKR、Altimeter Capital 和其他平台四月$28,700Dragoneer Investment Group、Altimeter Capital Management、华纳音乐团体平台一月$29,500Coatue Management, Floem Capital Platform行进$2,600Griffin Gaming Partners、Union Grove Ventures、Andreessen Horowitz 和 Battery风险投资平台可能$1,000Index Ventures、Makers Fund、Balderton Capital、Institutional Venture Partners、科拉开发商六月$1,000XN、软银、LVP、Benchmark、Bitkraft、Correlation Ventures、Epic游戏平台行进-红杉资本、Index Ventures、Madrona Venture Group、Charles Fitzgerald、Anarghya Vardhana、
