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根据东方证券股份有限公司发布的证券研究报告,截至2021年7月16日,上证50、沪深300、中证500指数的9月合约分红点数分别为13.34、17.37、14.22。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期,年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数9月合约的年化对冲成本(剔除分红,按365天计算)分别为-0.56%、2.23%、5.97%。