海康威视发布21年半年报，上半年实现营收339亿元和归母净利润64.8亿元，同比增速都为40%。三大事业部快速增长：国内PBG上半年营收77亿元，同比增长29%。创新业务高速发展：创新业务总营收近56亿元，翻倍以上。持续加大研发投入：上半年研发费用38.8亿元，占营收的11%，二季度21.9亿元，创历史新高。我们预测公司21-23年每股收益分别为1.83、2.23、2.66元，根据可比公司，维持给予21年51倍PE估值，对应目标价为93.25元，维持给予买入评级。
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