影视传媒行业周报：B站与腾讯战略合作，“吃鸡”MAU大涨

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2018年10月28日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•传媒 影视传媒行业周报（1021-1027） B站与腾讯战略合作，“吃鸡”MAU大涨 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002 电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：杭爱 电话：010-57758568 邮箱：ha@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 150 行业总市值（亿元） 12,478.99 流通市值（亿元） 12,439.83 行业市盈率TTM 19.08 沪深300市盈率TTM 相关研究 [Table_Report] 1. 影视传媒行业周报（1014-1020）：无双票房破10亿，爱奇艺发布19年娱乐资源 (2018-10-21) 2. 影视传媒行业周报（1007-1013）：西瓜视频发九档综艺，广州足球成中考选考项 (2018-10-15) 3. 付费行业专题报告：00后自带付费属性，小镇青年有钱有闲 (2018-09-28) 4. 影视传媒行业周报（0916-0922）：优酷BBC达成合作，综艺限制片酬 (2018-09-24) [Table_Summary]  行情回顾：上周，传媒板块表现较好，上涨3.64%，在WIND二级行业中排名靠后（18/24），跑输市场约1.37个百分点（万得全A上涨5.02%）；跑输创业板约2.05个百分点（创业板指数上涨5.69%）。传媒板块四个子行业中：广告指数下跌2.99%，有线和卫星电视指数上涨4.41%，电影与娱乐指数上涨1.27%，出版指数上涨4.72%。  电影：《铁血战士》上映首日取得单日票房冠军，以男性观众居多。根据猫眼电影的数据，由二十世纪福斯电影公司出品的电影《铁血战士》在上映首日（10月26日）实现4844.5万元票房，打败了连续24日取得单日票房冠军的《无双》，并且在微信热度榜、百度热度榜都取得单日第一。受众性别中，男性占比达到61.6%，在百度搜索中，搜索男性占比达到了86%。  电视剧：B站与腾讯联合宣布达成战略级合作。合作方向包括动画、游戏等内容生态链条的上下游，使双方的投资布局和未来计划产生优化协同效应。根据双方披露的信息，腾讯与 B 站将在版权方条件许可的情况下互相开放动画片库。此外，双方也将在动画项目的采购、参投、自制方面，建立起深度联合机制。  综艺：新一波文化综艺节目开始霸屏。国产综艺中，文化类节目从未缺位。从《中国诗词大会2》领跑当年春节档，之后《朗读者》迅速升温，文化综艺进入1.0时代；随后诗词、汉字与成语类节目如雨后春笋般冒了出来，进入2.0阶段。历经2017年的火爆，文化综艺进入3.0时代：从《国家宝藏》到《一路书香》等节目，文博、探寻、非遗等成为文化综艺的关键词。场景式读书节目《一本好书》近期开播，深圳卫视的原创文博推理秀《诗意中国》也正热播，首档聚焦故宫博物院的文化创意衍生品的真人秀节目《上新了！故宫》，也将播出。文化综艺不再像以前那样竞技与朗诵扎堆，开始打差异化的牌。  游戏：QuestMobile发布《中国移动互联网2018年秋季大报告》：“吃鸡”MAU同比增长4.6倍，跳一跳稳居小游戏MAU第一。据QuestMobile数据，2018年9月月活跃用户数量超过1亿的游戏品类共有五种，分别为飞行射击、即时战略、消除游戏、棋牌游戏和益智休闲类。在增长率方面，除“吃鸡”代表的飞行射击类以459.1%的同比增长逆势上涨以外，其余四大品类都出现了不同程度的负增长，跌幅最大的达到了-10.3%。2018年9月MAU超2000万的小游戏共有12款。其中，《跳一跳》以7039.6万稳居第一，与第二名《脑力大乱斗游戏》的4305.8万拉开差距。  投资要点：付费领域，建议关注：芒果超媒（300413）；营销领域，建议关注：元隆雅图（002878）。  风险提示：传媒相关政策收紧风险；市场竞争加剧的风险，客户流失的风险，收购或不能落地的风险，业务整合或不及预期的风险。 -48%-37%-25%-13%-2%10%17/1017/1218/218/418/618/818/10传媒 沪深300 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 上周行情回顾 分析周期为2018年10月21日（周日）-2018年10月27日（周六）。 上周，传媒板块表现较好，上涨3.64%，在WIND二级行业中排名靠后（18/24），跑输市场约1.37个百分点（万得全A上涨5.02%）；跑输创业板约2.05个百分点（创业板指数上涨5.69%）。传媒板块四个子行业中：广告指数下跌2.99%，有线和卫星电视指数上涨4.41%，电影与娱乐指数上涨1.27%，出版指数上涨4.72%。 图1：上周行情回顾 数据来源：wind，西南证券整理 2 电影市场 上周（2018年10月21日-2018年10月27日）单周票房为4.7亿元，其中《无双》上周票房1.1亿元，占上周总票房的23.3%，猫眼电影对其总票房的预测为13亿元（2018年10月28日）。《铁血战士》上周票房1亿元，猫眼电影对其预测票房为2.5亿元（2018年10月28日）。 表1：上周含服务费票房情况（单位：万元） 排名 电影名称 上周票房 累计票房 上线天数 部分相关公司 1 无双 11047 118800 28 上海博纳文化传媒、英皇影业、上海阿里巴巴影业、博纳影业集团、珠江影业集团、双喜电影发行（北京） 2 铁血战士 9868 10700 2 美国二十世纪福斯电影公司 3 找到你 4561 25800 23 华谊兄弟电影、上海电影（集团）、万达影视传媒、坏兔子（上海）影业 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 排名 电影名称 上周票房 累计票房 上线天数 部分相关公司 4 嗝嗝老师 4046 11000 16 中广树德国际文化传媒、北京世纪华映文化传媒 5 昨日青空 3315 4055 2 北京光线影业有限公司、霍尔果斯彩条屋影业有限公司、杭州路行动画设计有限公司 6 我的间谍前男友 3061 5903 9 美国想象娱乐公司、美国狮门影片公司、无锡光合映画影视传媒有限公司 7 雪怪大冒险 2933 4641 9 美国华纳兄弟影片公司 8 影 2363 62100 28 乐视影业（北京）、上海腾讯影业、完美威秀娱乐、博纳影业集团、天津猫眼微影文化传媒 9 功夫联盟 950 1029 2 北京聚合影联文化传媒有限公司、北京超燃世纪文化传媒有限公司 10 李茶的姑妈 821 60100 28 北京开心麻花影业、天津猫眼微影文化传媒、新丽传媒、天津全心全意文化传播 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 图2：上周票房构成情况（万元） 图3：上周各院线票房情况（万元） 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 本周将新上映电影14部，预计电影《冰封侠：时空行者》、《胡桃夹子和四个王国》等或将是本周票房的看点。 表2：本周待映电影情况（仅统计猫眼想看人数超1万人的电影） 上映日期 电影名称 猫眼想看人数（万人） 电影类型 主创人员 出品/联合出品公司 发行/联合发行公司 20181102 冰封侠：时空行者 6.1 剧情，动作 叶伟民，甄子丹，黄圣依 西部电影集团有限公司、中盟世纪（北京）投资有限公司、中盟世纪（北京）传媒有限公司 陕西西影电影频道经营有限公司、北京启泰远洋文化传媒有限公司 20181102 胡桃夹子和四个王国 3.0 动作，奇幻 拉斯·霍尔斯道姆，乔·庄斯顿 华特·迪士尼影片公司、 中国电影股份有限公司 数据来源：猫眼电影、百度百科，西南证券整理 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 《铁血战士》上映首日取得单日票房冠军，以男性观众居多。根据猫眼电影的数据，由沙恩·布莱克执导，波伊德·霍布鲁克和奥立薇娅·玛恩主演，由二十世纪福斯电影公司出品的电影《铁血战士》在上映首日（10月26日）实现4844.5万元票房，打败了连续24日取得单日票房冠军的《无双》，成为当日票房冠军，并且在各大平台有较高的搜索热度，在微信热度榜、百度热度榜都取得单日第一。受众性别中，男性占比达到61.6%，在百度搜索中，搜索男性占比达到了86%。 图4：《铁血战士》上映首日票房构成（万元） 图5：《铁血战士》的观众性别比 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 国庆档后内容端供给不佳。电影在国庆档后进入空窗期，根据艺恩网的数据，十月的第二周（10月8日-10月14日）票房环比下降66%，第三周（10月15日-10月21日）票房环比下降24%，随着《铁血战士》、《昨日青空》等热门影片入场，大盘小幅回升。 3 电视剧行业 上周（10月21日- 10月27日），新媒体方面，播放量排名前五的作品依次是：《创业时代》（8.8亿次）、《斗破苍穹》（5.4亿次）、《凉生，我们可不可以不忧伤》（4.5亿次）、《正阳门下小女人》（3.2亿次）、《你迟到的许多年》（2.9亿次）。《创业时代》凭借8.8亿次网播量斩获电视剧周播榜冠军；《斗破苍穹》上周以5.4亿次网播量位列电视剧周播榜第二名；《凉生，我们可不可以不忧伤》上周以4.5亿次的网播量位列电视剧周播榜第三名。 表3：上周电视剧网播量情况（前五） 排名 剧名 上周播放量（万） 累计播放量（亿） 上线天数 播放平台 相关公司 1 创业时代 88000 14.8 16 腾讯视频、优酷、爱奇艺 浙江华策影视 2 斗破苍穹 54000 49.4 55 腾讯视频 万达影视、新丽电视文化投资 3 凉生，我们可不可以不忧伤 45000 37.5 41 爱奇艺、腾讯视频、芒果TV、PP视频、优酷 蜜淘影业 4 正阳门下小女人 32000 4.1 12 腾讯视频、爱奇艺 大前门（北京）文化艺术 5 你迟到的许多年 29000 9.2 30 腾讯视频、芒果TV、爱奇艺 北京华丽视听、海宁华丽视听、霍尔果斯捷成世纪 数据来源：猫眼数据，西南证券整理 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 4 传统电视台方面，上周，tvtv.hk的数据显示，10月21日-10月25日的CSM52城收视率大致排名为：正阳门下小女人（北京卫视）（平均收视率1.28%）、你迟到的许多年（湖南卫视）（平均收视率0.85%）、斗破苍穹（湖南卫视）（平均收视率0.73%）、创业时代（上海东方卫视）（平均收视率0.71%）、正阳门下小女人（江苏卫视）（平均收视率0.60%）。 表4：上周电视剧收视率情况 排名 剧名/播放平台 平均收视率 相关公司 1 正阳门下小女人（北京卫视） 1.28% 大前门（北京）文化艺术 2 你迟到的许多年（湖南卫视） 0.85% 北京华丽视听、海宁华丽视听、霍尔果斯捷成世纪 3 斗破苍穹（湖南卫视） 0.73% 万达影视传媒有限公司、新丽电视文化投资 4 创业时代（上海东方卫视） 0.71% 浙江华策影视股份有限公司 5 正阳门下小女人（江苏卫视） 0.60% 大前门（北京）文化艺术有限公司 数据来源：tvtv.hk，西南证券整理 网络剧方面，上周（10月21日-10月27日），播放量排名前五的作品依次是：《武动乾坤之冰心在玉壶》（5.9亿次）、《双世宠妃II》（5.7亿次）和《蚀日风暴》（5.7亿次）、《如懿传》（4.4亿次）、《盛唐幻夜》（3.5亿次）、《如若巴黎不快乐》（1.5亿次）。 表5：上周网络剧网播量情况 排名 剧名 上周播放量（万） 累计播放量（亿） 上线天数 播放平台 相关公司 1 武动乾坤之冰心在玉壶 5900