2021H1业绩预告点评：复苏延续景气向上，渠道品类优化业绩超预期

周大生(002867)发布了2021H1业绩预告，预计实现归母净利润6.0-6.2亿，相比20H1同增81.5%-87.6%，相比19H1同增26.3%-30.5%。业绩超预期，公司有望受益黄金珠宝行业需求持续复苏及镶嵌类需求增长占比提升红利，维持2021/22/23年EPS为1.20/1.44/1.69元，基于2022年20x PE估值，上调目标价至28.80元。公司预计2021Q2单季度预计实现归母净利润3.65-3.85亿，环比增长55.3%-63.8%，相比20Q2同增58.7%-67.4%，相比19Q2同增29.9%-37.0%。公司业绩超预期，有望受益黄金珠宝行业需求持续复苏及镶嵌类需求增长占比提升红利，维持2021/22/23年EPS为1.20/1.44/1.69元，基于2022年20x PE估值，上调目标价至28.80元。