6月非农忧喜参半，贵金属短线反弹
2021.7.5 | 贵金属周报6月非农忧喜参半，贵金属短线反弹宏观经济美国6月非农人数新增88.5万，超过市场普遍预期72万，5月就业人数上修至58.3万。失业率从5月的5.8%小幅上升至5.9%，高于预期5.6%。6月就业报告加强了美联储在2022年12月加息一次的预期。数据公布后，美元指数短线走低近30点，现货黄金短线走高15美元，创一周新高。美股三大股指期货涨幅扩大，美国国债保持上涨，10年期国债收益率跌至日内低点。国内方面，6月制造业PMI50.9，非制造业PMI53.5。1-5月全国规模以上工业企业实现利润总额3.42万亿元，同比增长83.4%。本周央行公开市场有900亿元逆回购到期，进行了1100亿元逆回购，净投放200亿元；下周公开市场将有1100亿元逆回购到期，国库现金定存到期700亿元，到期资金合计为1800亿元。贵金属基本面上周五，道指涨0.44%，报34786.35点，周涨1.02%。纳指涨0.81%，报14639.33点，周涨1.94%。标普500指数涨0.75%，报4352.34点，周涨1.67%。上周五COMEX黄金期货主力合约报1787.70点，周涨0.97%；COMEX白银期货主力合约报26.60点，周涨1.29%。上周五沪金2106结算价为371.96点，周涨1.24%，沪银2106结算价为5455点，周涨1.55%。策略建议操作建议：黄金2112关注370点位是否跌破，白银2112关注5400点位是否跌破，如果关键点位支持有效可以在此附近做多。风险点美国财政刺激不及预期，新冠疫苗接种进程超预期。 单位当前值前值环比变化元/g371.04366.101.35%元/g371.19365.501.56%元/g371.96367.401.24%国外市场美元/盎司1787.701770.600.97%基差元/g-0.92-1.30-29.23%内外价差元/g-0.90-1.65-45.52%单位当前值前值环比变化元/kg5356.005299.001.08%元/kg5365.005297.001.28%元/kg5455.005369.001.60%国外市场美元/盎司26.6026.261.29%基差元/kg-99.00-70.0041.43%内外价差元/kg-177.19-154.0915.00%单位当前值前值环比变化68.1968.28-0.14%67.9868.03-0.08%黄金金交所现货 Au99952021.7.5| 贵金属周报国内市场金交所T+D Au9995上期所黄金主力合约COMEX黄金现货-期货国内现货-国外价格白银金交所现货 Ag99.99%国内市场2021.7.5 | 贵金属周报黄金白银比上期所COMEX金交所T+D Ag99.99%上期所白银主力合约COMEX白银现货-期货国内现货-国外价格数据来源：WIND 国金期货3000350040004500500055006000650070000204060801001201401602017-12-272018-10-272019-08-272020-06-272021-04-27元/千克万手持仓主力合约数据来源：WIND 国金期货2002503003504004505000102030405060702017-12-272018-10-272019-08-272020-06-272021-04-27元/克万手持仓主力合约1、周度价格变化一览数据来源：WIND 国金期货数据来源：WIND 国金期货图3：国内黄金基差图4：国内白银基差3、国内基差-600-500-400-300-200-10001002003004002018-08-242019-02-242019-08-242020-02-242020-08-242021-02-24元/千克图1：上期所黄金主力价格与持仓图2：上期所白银主力价格与持仓2、上期所主力合约与持仓-10-8-6-4-202462018-08-242019-02-242019-08-242020-02-242020-08-242021-02-24元/克 2021.7.5 | 贵金属周报2021.7.5 | 贵金属周报050000100000150000200000250000300000350000400000450000-100000-500000500001000001500002000002500003000003500004000002018-09-042019-07-042020-05-042021-03-04张张非商业多头净持仓（右轴）非商业多头持仓非商业空头持仓数据来源：WIND 国金期货05001000150020002500300035002017-12-272018-09-272019-06-272020-03-272020-12-27吨05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5002017-12-272018-09-272019-06-272020-03-272020-12-27千克图7：上期所黄金库存图8：上期所白银库存数据来源：WIND 国金期货020004000600080001000012000140002018-03-082018-11-182019-07-312020-04-112020-12-22吨数据来源：WIND 国金期货02004006008001,0001,2001,4002018-03-082018-11-182019-07-312020-04-112020-12-22吨数据来源：WIND 国金期货图9：黄金投机多头净持仓图5：COMEX黄金库存图6：COMEX白银库存4、交易所库存5、CFTC持仓数据来源：WIND 国金期货数据来源：WIND 国金期货图10：白银投机多头净持仓020000400006000080000100000120000-40000-200000200004000060000800001000002018-09-042019-07-042020-05-042021-03-04张张非商业多头净持仓（左轴）非商业多头持仓非商业空头持仓 2021.7.52021.7.5 | 贵金属周报2021.7.5 | 贵金属周报 | 贵金属周报05000100001500020000250002018年8月2019年4月2019年12月2020年8月2021年4月吨600700800900100011001200130014002018年8月2019年4月2019年12月2020年8月2021年4月吨6、黄金ETF持仓图11：SPDR-黄金ETF持仓数据来源：WIND 国金期货数据来源：WIND 国金期货数据来源：WIND 国金期货图12：SLV-白银ETF持仓图15：美国失业率：季调（%）数据来源：WIND 国金期货图16：美国新房销售:月7、周内重要宏观数据3.005.007.009.0011.0013.0015.0017.002002-062006-052010-042014-032018-020.0015.0030.0045.0060.0075.0090.002008-042010-072012-102015-012017-042019-07千套 前值预测值今值前值预测值今值51.0050.2050.9079.8086.00---3.80---3.7081.30------0.73---0.5764.00------19.90---19.9032218.03------64.40---65.10364000.00------63.1064.9063.401.301.15---7.40---7.309.008.44---415000.00---364000.0061.20---60.607.60---9.605.80---5.90583.00---580.00-0.76---2.33 风险揭示及免责声明 本报告由国金期货有限责任公司制作，未获得国金期货有限责任公司授权，任何单位和个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。本文部分图片、音频、视频来源于网络搜索，版权归版权所有者所有，如有侵权请联系我们予以删除。本报告基于公开资料或实地调研资料，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议作任何担保。同时提醒期货投资者，期市有风险，入市须谨慎。美国5月耐用品:新增订单:季调:环比美国6月ADP就业人数:环比:季调(%)美国6月非制造业PMI美国6月制造业PMI美国6月新增非农就业人数:季调(千人)美国6月26日当周初次申请失业金人数:季调(人)5月欧盟:PPI:同比(%)美国6月失业率:季调(%) 中国6月官方制造业PMI德国7月ZEW经济景气指数德国5月失业率:季调(%)7月欧元区:ZEW经济景气指数国金期货有限责任公司 中国6月外汇储备(亿美元)美国7月03日当周初次申请失业金人数:季调(人)中国6月CPI:同比(%)中国6月PPI:同比(%)中国5月固定资产投资:累计同比(%)德国6月制造业PMI 6月欧元区:制造业PMI 5月欧盟:失业率(%)上周重要宏观数据本周重要宏观数据2021.7.5 | 贵金属周报事件事件8、下周重要宏观经济数据
