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博雅生物(300294)是一家医药生物公司,华润医药拟入主,公司发展迎来拐点。公司浆量逆势增长,不断推出新产品提升产品毛利率。行业成长空间广阔,供给端呈寡头格局。华润医药拟入主,有望积极推动丹霞生物收购。预计公司2021-2023年营业收入为29.60、33.38、38.27亿元,归母净利润为4.22、5.12、6.18亿元,EPS为0.97、1.18、1.43元/股,对应P/E为41x、34x、28x。首次覆盖给予“增持”评级。