本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读正文之后的免责声明。 股指期货期权日报 2021年7月6日星期二 股指期货期权日报 投资咨询业务资格 证监许可 【2011】 1292号 发展研究中心股指组 陈俊州：020-88818017 chenjunzhou@gf.com.cn 投资咨询资格：Z0014862 股指：财新服务业PMI增速放缓，下半年经济下行或为严峻挑战 【市场表现】 沪深两市微幅低开，日内红盘窄幅震荡，大小票再度出现分化。锂电、半导体板块延续涨势，网络安全、共享出行板块大涨；而一二线蓝筹则持续疲软，平安、恒瑞、美的、三一集体创年内新低。上证指数收涨0.44%报3534.32点，深证成指涨0.33%，创业板指涨0.55%，科创50大涨2.45%。受独立日假期影响，美国股市周一休市一日。 期指方面，昨日三大期货指数合约走势分化，其中IF、IC合约上涨，IH合约下跌，其中IC期货合约涨幅较大，均超过0.5%。IF、IH合约基差收敛，IC合约基差走阔，IC2107从贴水19.05走阔至贴水32.61。三大期货合约的成交量和持仓量均较前一日下降，基差在经历上周报复性走阔之后已开始逐步收敛。 【消息面】 昨日A股微幅低开。两市上涨家数3022家，涨停家数为120家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应极好。 昨日A股低开，尾盘小幅拉升，6月财新服务业PMI数据公布，较5月回落4.8个百分点至50.3，低于预期，为14个月来最低值，虽然仍位于扩张区间，但增速明显放缓。受广东局部地区疫情反弹影响，6月居民需求受到抑制，服务业扩张力度有所减弱。进入下半年，随着低基数效应的减弱，经济下行与通货膨胀压力交织，依旧是需要面临的挑战。受制造业和服务业PMI增速同时放缓的拖累，6月财新中国综合PMI录得50.6，低于5月3.2个百分点，同样为14个月来最低。美国6月非农数据超预期，主要在新增就业人数，但劳动参与率持平，且失业率回升。数据公布后，美元跌，黄金涨，短端美债利率回落，市场对于美联储短期一致预期较难收紧货币政策，加息预期回落，当前主要矛盾仍然是通胀压力边际下降以及就业市场缺口相对较大。消息面来看，财新综合PMI数据公布，虽然仍为扩张区间，但为14个月来最低，整体偏中性。 【资金面】 两市连续三个交易日成交额突破万亿，北向资金全天单边净买入59.19亿元，其中沪股通净买入31.50亿元，深股通净买入27.69亿元。从A股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500的资金净主动买入额分别为3.97亿，-35.94亿，18.09亿。资金面来看，量能得到延续，整体偏多。 【操作建议】 从消息面偏中性与资金面整体偏多来看，A股市场短期的震荡情绪仍为主色调，股指的中期估值与盈利驱动逻辑不变，后市需主要关注中报的发布以及重点行业业绩表现，中证500在估值与盈利两方面上涨的空间仍具有持续性，建议投资者继续持有多IC的头寸。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 1 股指期货期权日报 一、股指期货指标 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 数据来源：Wind 广发期货发展研究中心 图：股指期货行情数据 图：股指期货合约净持仓数据 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎 Page 2 股指期货期权日报 免责声明 本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险 入市需谨慎！ 相关信息 广发期货发展研究中心 http://www.gfqh.cn 电话：020-38456888 地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场41楼 邮政编码：510620